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理念与技巧

应对从众心理要坚持独立思考

时间:2017-09-20 10:51浏览次数:1715来源:期货日报 王力纬

笔者周末去一个陌生的城市采风,到了午饭时间便开始寻找吃饭的地方,在商业街发现一家饭店门口人头攒动,等候者排起长队,笔者毫不犹豫加入队伍。吃完饭之后却发现价格偏贵,味道并不好。经过和当地人交流才知道,这家店老板故意雇用一些人排队,造成热闹的现象,吸引顾客前来,手段虽然不光彩,但却极为有效,不少游客稀里糊涂就“上钩”了。这不禁让笔者想起另一件让人啼笑皆非的事:有一家大型商场一日排起长队,笔者上前询问排队原因,结果接连问了几个人都说不知道,只是路过此处看很多人排队便跟着排了起来。如果说饭店门口的队伍是为了解决吃饭这一具体问题,那么这个案例中的人们在不了解目的的情况下,只是纯粹跟随大多数人而做出自己的行为,这类现象反映了人们的从众心理。


从众心理


从众( conformity)是指群体成员在真实的或现象的群体压力下其行为或信念上的改变,及其伴随的行为方式。这个定义的实质是,群体压力使得个体改变其行为,并以某种方式来行动,在没有群体压力时,个体是不会这样做的。群体的压力可能是明确的,也可能是含糊的,也就是定义中所说的“真实的”或“想象的”。


除了人类以外,从众现象广泛存在于群居性动物之中,可以说,这是一种生存本能。在恶劣的生存环境中,群体可以提供安全庇护,跟随群体的行为可以极大减少个体反应时间,提高生存概率,而特立独行可能会带来灭顶之灾。在人类进化过程中,为了生存发展,进一步形成了维持群体一致性的显著倾向和执行机制,对于偏离者,群体则倾向于厌恶、拒绝和制裁。因此,任何人对于群体的偏离都是很大的冒险。


阿希实验


心理学家阿希设计了一个研究方法,即将人们置于其他群体成员的意见之中,称为阿希实验。第一轮实验要求被试分辨三条线段中相等的两条,被试的回答都是正确的;第二轮实验当被试走进实验室时,已经有几个人在那里了(他们都是实验助手,即俗称的“托儿”),倒数第二个回答的人是真正的被试。前面四个实验助手均给出了错误答案。阿希发现,当要求人们单独判断线条时,即没有群体影响时,他们能轻松完成任务。然而,多数被试者在第二轮实验中附和了群体错误的观点,即当人们知道群体是错误的,也会选择从众,只有四分之一被试能够坚持自己正确的意见。


从众心理对投资的影响


研究表明,模糊的、困难的任务与较容易和清楚的任务相比,人们在完成前者时表现出更多的从众行为。期货市场是不确定性极强的一个市场,几乎没有确定的规律可循,无数投资专家都告诫人们要顺应趋势,可是在趋势实际走出之前,几乎没有人能够分辨这是一次振荡还是反转。对于投资新手来说,由于缺乏进行适当行为的知识,必须从其他途径来获得行为引导,在情境高度不确定的时候,其他人的行为最具有参照价值,因此投资者会大量浏览网络信息,当所有消息口径空前一致时,人们倾向于认为这就是可靠的参照系统。


大家可以思考一下,如果大多数人的想法是对的,为什么从市场赚走真金白银的人不多?笔者曾做过一则关于实盘走势与网络评论之间相关性的研究,经过对236000余条的信息筛选汇总后发现,在四次调整幅度超过百分之五十以上的行情变化之前,有82%的信息预测与实际后期走势相反。在市场看法一致的情况下,站在大众的对立面,无疑需要惊人的勇气。人们跟随群体行为的另一个很重要的原因是责任分散,如果在多数人都正确的情况下自己出错,会很难原谅自己,而如果跟随大众行为造成损失,人们多数会归因于外在因素,从而逃避内心的自责。这也是为什么2015年股市突然反转,绝大多数人账户亏损,但是很多人看到别人也在亏损就会好受许多的原因。


撰写分析信息的专业人士也一样存在群体压力,因为投资者更愿意宽容那些在市场声音一致的情况下出具附和意见的文章,而对于市场中少数不同意见的资讯,如果出现错误会让人记忆深刻,并且得到更加严厉的批评。


笔者认识一位从业二十多年的职业期货投资人,他几乎从来不和大家讨论行情走势,甚至在别人讨论的时候主动回避,这一度让笔者非常疑惑。后来他告诉笔者,他知道自己本质上容易受到他人影响,所以为了培养独立思考能力,隔绝外界信息的干扰,他很少参与到行情讨论中——因为别人的意见并不一定是正确的,而如果受到干扰,反而可能会影响自己的交易思路。投资经典书籍《股票大作手回忆录》中也有类似内容,作者以自己在联合太平洋这只股票投资上坚持自己的判断,顶住所有压力,最后获得巨额利润的例子说明了“孤独是投机商的宿命,人是容易被左右的动物,要坚持独立思考”这个简单却难以做到的道理。


除了个人投资者,投资团队也极易受到从众心理的影响。研究表明,高凝聚力团体中更易出现从众行为,因为高凝聚力群体的成员,对自己所属群体有强烈的认同感。他们与群体有密切的情感联系,有对群体做出贡献和履行义务的要求。这也是为什么在团队建设过程中,如果其他人的意见一致,团体成员即使有相反意见,也可能轻易就被同化说服。更有甚者,团体成员可能会集体无视甚至反驳其他途径的相反意见,从而导致团体决策错误。


如何应对从众心理


心理实验表明,当任务要求个体在听到其他群体成员反应之前,私下记录自己最初的反应时,从众效应减弱;当团体中有一个人提出不同意见之后,被试更加有可能表达自己的意见。笔者建议,对于个人投资者,坚持记录自己的交易观点,并详细注明观点产生的原因,保持与市场的适度距离,在市场声音空前一致时,仔细思考自己的投资决策是否仅仅是人云亦云的结果。对于投资团队,可以在讨论时指定一位成员专门提出相反意见,激发思维的发散,降低群体中的从众心理的无意识影响。  




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