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买入看涨期权有哪些好处?

时间:2022-04-18 15:02浏览次数:257来源:本站

买入看涨期权是期权投资策略中最基本的一种,也是投资者运用最为频繁的策略。该策略对于标的物是看涨的,其赢利的基础来源于标的物价格向上运动的可能性增加,表现在于标的物价格上涨或是标的物的波动率上升。


买入看涨期权的吸引力之一在于其提供的杠杆性,买入看涨期权的投资者最大投资成本是其支付给卖方的权利金,这笔金额相对于标的物的价值来说显得微不足道。


因而投资者可以在投资一笔数目不大的金额情况下,就有可能获得丰厚的回报,即使在标的物波动较小的情况下,期权所具有的高杠杆性也能使购买车获得高额回报。


比如SPX6月到期执行价为1575的看涨期权(简称“6月1575看涨期权”或“6月执行价1575看涨期权”),价格为为41.5美元,投资者买入一份该期权只需要支付权利金41.5美元,就能享受标的物价格上涨带来的好处,如果SPX到期时为1650,那么SPX只上涨了4.7%,但投资者获得了80.7%的回报。


当然,如果选择的执行价、到期日不合适,期权将在到期时变得毫无价值,投资者将会损失其全部的投资。


买入看涨期权还可以将损失限制在一个固定的数量,同时享受标的资产大幅向上运动带来的好处。


看涨期权迎合了不愿意承担标的物价格大幅下跌的风险、但又不想错过标的物上涨的投资者。


假设SPX12月1600看涨期权的报价为10美元,投资者预期SPX将上升,但其愿意承担的最大风险不超过10美元,他以10美元买入一份SPX12月1600的看涨期权(不考虑期权相应的乘数),那么他以10美元买入一份SPX12月1600的看涨期权(不考虑期权相应的乘数),那么他所面临的最大损失也就是投入的10美元,但若到期钱标的物价格上涨至1610上方时,投资者将获得预期正确所带来的好处。


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来源:《金融期权》中国期货业协会 


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