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理念与技巧
左侧交易与右侧交易：谁才是投资王道？左侧交易与右侧交易是两种常见的交易策略。它们就像两位风格迥异的武林高手，各有其独特的魅力和技法。然而，关于究竟哪种交易策略更优，投资者们众说纷纭。今天，我们就来深入探讨左侧交易与右侧交易，一决高下，看看孰优孰劣。 一、左侧交易：勇敢者的游戏 左侧交易，顾名思义，是在趋势尚未完全形成之前，就提前预判并进行交易的策略。它就像是一位勇敢的探险家，敢于在未知的领域中率先迈出步伐。 特点 前瞻性：左侧交易者凭借自己的分析和判断，试图在市场底部或顶部形成之前就提前入场。他们相信自己的判断能够准确捕捉到市场的转折点，从而获得丰厚的利润。 逆势而为：左侧交易往往是与当前市场趋势背道而驰的。当市场处于下跌趋势时，左侧交易者会开始逐步买入；而当市场处于上涨趋势时，他们可能会考虑卖出。 风险较高：由于是在趋势未明的情况下进行交易，左侧交易的风险相对较高。如果判断失误，可能会面临较大的亏损。 优势 成本优势：如果判断准确，左侧交易者可以在较低的价格买入或在较高的价格卖出，从而获得更好的成本优势。例如，在股票市场中，当一只股票处于下跌趋势时，左侧交易者可以在价格较低的时候逐步建仓，一旦市场反弹，就能获得较高的收益。 心理优势：对于一些有经验的投资者来说，左侧交易能够带来心理上的满足感。他们认为自己能够准确预判市场走势，展现了自己的投资能力和智慧。 劣势 不确定性大：左侧交易的最大风险在于不确定性。由于是在趋势未形成之前进行交易，很难准确判断市场的底部或顶部在哪里。即使是经验丰富的投资者，也可能会出现判断失误的情况。 时间成本高：左侧交易可能需要较长的时间才能获得收益。在等待市场反转的过程中，投资者可能需要承受长时间的资金占用和心理压力。 对投资者要求高：左侧交易需要投资者具备较高的分析能力、判断力和心理素质。只有对市场有深入了解，并且能够承受风险的投资者才适合采用这种策略。 二、右侧交易：顺势而为的智者 与左侧交易不同，右侧交易是在趋势已经形成之后，才跟随趋势进行交易的策略。它就像是一位顺势而为的智者，不急于抢先，而是等待市场给出明确的信号后再行动。 特点 顺势而为：右侧交易者严格遵循市场趋势，只有当市场出现明显的上涨或下跌趋势时，才会进行买入或卖出操作。他们认为，跟随趋势是最安全、最有效的投资方式。 确定性较高：由于是在趋势已经形成之后进行交易，右侧交易的确定性相对较高。投资者可以根据市场的走势和各种技术指标来判断趋势的延续性，从而降低投资风险。 风险相对较低：与左侧交易相比，右侧交易的风险相对较低。因为投资者是在市场趋势明确的情况下进行交易，即使判断失误，损失也相对较小。 优势 操作简单：右侧交易的操作相对简单，投资者只需要关注市场趋势和技术指标，不需要进行过多的主观判断。对于新手投资者来说，更容易掌握和运用。 收益稳定：由于是跟随市场趋势进行交易，右侧交易的收益相对稳定。只要市场趋势不发生逆转，投资者就可以持续获得收益。 心理压力小：右侧交易者不需要在市场底部或顶部进行猜测，因此心理压力相对较小。他们可以更加从容地进行交易，避免因情绪波动而做出错误的决策。 劣势 成本较高：由于是在趋势已经形成之后进行交易，右侧交易者往往会错过市场底部或顶部的最佳买入或卖出时机，从而导致成本较高。例如，在股票市场中，当一只股票已经开始上涨时，右侧交易者才会买入，此时价格可能已经较高。 反应滞后：右侧交易的另一个劣势是反应滞后。当市场趋势发生变化时，右侧交易者可能需要一定的时间才能察觉到，从而错过最佳的卖出时机。 三、左侧交易与右侧交易的比较 风险与收益 左侧交易风险较高，但如果判断准确，收益也可能非常丰厚。右侧交易风险相对较低，但收益也相对较为稳定。 在不同的市场环境下，两种交易策略的风险和收益也会有所不同。例如，在震荡市场中，左侧交易的风险可能会更大，而右侧交易则可能更加适合。在趋势明显的市场中，左侧交易可能会获得更高的收益，而右侧交易则可以更加稳定地获利。 适用人群 左侧交易适合有经验、有较强分析能力和心理素质的投资者。他们能够承受较高的风险，并且有足够的耐心等待市场反转。 右侧交易则适合新手投资者以及风险偏好较低的投资者。他们更注重操作的简单性和收益的稳定性，不愿意承担过高的风险。 操作难度 左侧交易的操作难度较大，需要投资者具备较高的技术分析和基本面分析能力。同时，还需要有较强的心理素质，能够在市场下跌时保持冷静，逐步买入。 右侧交易的操作相对简单，投资者只需要关注市场趋势和技术指标，不需要进行过多的主观判断。但是，右侧交易者也需要具备一定的技术分析能力，以便能够准确判断市场趋势的延续性。 四、如何选择适合自己的交易策略 了解自己的风险偏好 投资者在选择交易策略之前，首先要了解自己的风险偏好。如果你是一个风险厌恶者，那么右侧交易可能更适合你；如果你是一个风险偏好者，并且有足够的经验和能力，那么左侧交易可能会带来更高的收益。 分析市场环境 不同的市场环境适合不同的交易策略。在震荡市场中，右侧交易可能更加适合，因为市场趋势不明显，左侧交易的风险较大。在趋势明显的市场中，左侧交易可能会获得更高的收益，但也需要承担更高的风险。 结合自己的投资经验和能力 投资者的投资经验和能力也是选择交易策略的重要因素。如果你是一个新手投资者，那么右侧交易可能更容易掌握和运用；如果你是一个有经验的投资者，并且具备较强的分析能力和心理素质，那么左侧交易可能会带来更高的收益。 五、结论 左侧交易与右侧交易各有优劣，没有一种交易策略是绝对完美的。投资者在选择交易策略时，需要根据自己的风险偏好、市场环境和投资经验等因素进行综合考虑。无论选择哪种交易策略，都需要投资者具备良好的分析能力、判断力和心理素质，并且要严格遵守交易纪律，控制好风险。只有这样，才能在金融投资的世界里获得长期稳定的收益。 在实际投资中，投资者也可以将左侧交易和右侧交易结合起来使用。例如，在市场底部区域，可以采用左侧交易的策略逐步买入；当市场趋势明确后，再采用右侧交易的策略跟随趋势进行操作。这样既可以降低投资风险，又可以获得较好的收益。 综上所述，左侧交易和右侧交易各有优劣。左侧交易具有潜在利润高、成本优势明显的特点，但风险程度高、止损成本高、胜率低；右侧交易则风险程度低、止损成本低、胜率高，但利润相对较为稳定，可能错过最佳的进场时机。投资者在选择交易策略时，应根据自己的风险偏好、投资经验和市场情况等因素进行综合考虑，找到最适合自己的交易方式。 以上信息 仅供参考，不作为入市建议 [详情]09-11
投资者教育
每日懂一点期货20240912[详情]09-12
ETF股指期权专栏
【股票期权投教视频】股票期权-进阶课程二（5讲）课程名称 级别 课程下载 1.卖出开仓的运作原理 进阶课程（二） 视频下载 PPT下载 2.卖出期权的简单策略运用 进阶课程（二） 视频下载 PPT下载 3.牛市行情期权交易策略 进阶课程（二） 视频下载 PPT下载 4.熊市行情期权交易策略 进阶课程（二） 视频下载 PPT下载 5.盘整行情期权交易策略 进阶课程（二） 视频下载 PPT下载 [详情]01-08
普法专栏
重磅！《创新引领·国安砺剑》4·15全民国家安全教育日专题展播近日，国家安全部官方微信公众号推出4·15全民国家安全教育日重磅专题《创新引领·国安砺剑》，总结回顾总体国家安全观提出十年来，特别是党的二十大以来国安干警与人民群众携手捍卫国家安全的重要时刻。 欢迎阅读 →点击链接查看 《创新引领·国安砺剑》：“十大反间谍案例”专题展播 《创新引领·国安砺剑》：“十大公民举报案例”专题展播 [详情]04-16
期货读书
好书推荐：《冲向火星》这是对埃隆·马斯克和 SpaceX 公司初创时期艰难岁月的记录。跟马斯克一起工作是什么体验？本书讲述了36位初创成员与他共同疯魔、此生难忘的飞天故事。 2000年年底某天，29岁的埃隆·马斯克和好友阿迪奥·菜西聊创业时，说到自己一直对太空有兴趣。当晚他翻遍美国宇航局官网，发现美国航天业在阿波罗登月后毫无作为。马斯克决定为这个行业带来突破——他要去火星，就从造火箭开始。 2002年5月6日，SpaceX 成立。马斯克投入1亿美元，能支持三次火箭发射。公司官网上写着：“我们正在寻找全世界的人才，以解决具有挑战性的项目，最终实现人类成为跨行星物种的目标。”业内无人看好，就连最初加入团队的几位高管也不真的相信马斯克能造出火箭。 2008年8月3日，第三次发射失败，资金耗尽。就在这样的时刻，马新克和团队用仅剩的零件组装好最后一枚火箭，进行了第四次发射。 SpaceX 团队所有成员全心全意关注着一个共同目标。他们加入马斯克的团队，加入他看似疯狂的火星移民计划，终于迈出了这重要一步——2008年9月28日，“猎鹰1号”火箭成功发射。 作者简介 艾瑞克·伯格（Eric Berger），专注于航天业报道的资深记者，采访过包括 NASA 在内的众多行业巨头，以及阿波罗计划宇航员奥尔德林等重要人物。曾获得美国国家太空协会的太空先锋奖，入围普利策奖决选名单。自2015年开始报道 SpaceX，得到马斯克亲自授权，采访过所有重要员工，以获得的大量一手资料写成《冲向火星》。 [详情]09-06
反洗钱专栏
远离洗钱犯罪 共创美好社会｜③《反有组织犯罪法》六大亮点《反有组织犯罪法》实施已逾两年，为常态化开展扫黑除恶工作提供了强有力的法治保障，在严厉打击黑恶犯罪的同时也在保护着全体公民和组织的合法权益。今天，让我们一起重读“六大亮点”，共学《反有组织犯罪法》。 [详情]09-04
打非专栏
防非宣传月丨全民防非 金融当先[详情]06-25
期货和衍生品法
权威解读！期货和衍生品法都有哪些作用？9月6日，全国人大常委会委员、全国人大财政经济委员会副主任委员尹中卿在2022中国（郑州）国际期货论坛上表示，期货和衍生品法健全了中国的金融法律体系，完善了中国期货和衍生品行业和市场法律制度，适应了期货和衍生品行业和市场法治化的需要。 在尹中卿看来，促进期货和衍生品服务国民经济、服务实体经济，是立法的根本目的。期货和衍生品法更加突出期货和衍生品为国民经济、实体经济服务的功能定位，具有重要意义。 期货和衍生品法适应了期货和衍生品行业和市场统一完整的需要。尹中卿介绍，长期以来，中国金融业和金融市场一直实行分业经营、分业监管。随着混业经营发展，期货市场日益壮大，衍生品市场获得很大发展。由于衍生品市场规模庞大却仍缺乏完整的规章制度，迫切需要立法提供统一的法律制度。 “期货和衍生品法采取统合立法模式，统筹场内、场外期货和衍生品市场协调发展，明确界定期货和衍生品的结构性关系，把期货和衍生品市场纳入同一部法律。这有利于为期货和衍生品市场的发展提供统一的法律制度保障，消除市场分割格局，为期货和衍生品市场协调发展奠定基础。”尹中卿在论坛上表示。 尹中卿表示，期货和衍生品法适应了期货和衍生品行业和市场规范发展的需要。 首先，促进改革创新。期货和衍生品法秉持市场化理念，重视发挥市场配置资源决定性作用，立足于期货和衍生品市场改革和监管转型，充分考虑期货和衍生品市场在品种、业务、监管、体制机制等方面出现的创新发展趋势，减少行政许可。借鉴证券发行注册制改革经验，期货和期权合约品种上市由并联审批模式，改革为交易场所申请、证监会注册的品种上市机制。 其次，致力于规范保护。期货和衍生品法兼顾规范与发展之间的平衡，以“规范期货交易和衍生品交易行为”“维护市场秩序和社会公共利益”“保障各方合法权益”为立法宗旨。明令禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行为，对保护社会公共利益、保护交易者合法权益做出了系统性规定。 最后，有利于保障促进。期货和衍生品法顺应期货和衍生品市场趋势，为期货和衍生品市场长远发展提供法律指引并预留法律空间。从法律层面明确国家支持发挥期货和衍生品市场三大功能，鼓励从事套期保值等风险管理活动。拓展和扩大期货经营机构业务范围和业务规范。针对衍生品市场规则分散、市场基础设施不统一、监管标准各异等问题，从法律上明确了单一协议、净额结算等核心交易机制。 国际化是期货和衍生品市场的天然属性，国际市场大宗商品价格通常是由期货和衍生品市场形成的价格决定的。在经济全球化前提下，期货和衍生品市场本质上是一个国际化市场。对于任何一个国家来说，对外开放和国际化都是提高期货和衍生品市场核心竞争力的必由之路。在尹中卿看来，期货和衍生品法也适应了期货和衍生品行业和市场对外开放的需要。 他表示，近年来，中国期货和衍生品市场对外开放虽然取得了积极成效，但从总体看，期货和衍生品市场国际化刚刚起步，对外开放的深度和广度还有很大的发展空间。期货和衍生品法秉持国际化发展理念，既注意保持中国制度规则的特色，又注意与国际上通行惯例接轨，对期货和衍生品市场互联互通、参与机构权利责任义务、交易者权益保障、跨境监管协作等问题，从法律层面做出相关制度安排，为稳妥推进期货和衍生品市场对外开放和国际化保驾护航。 以上信息仅供参考，不作为入市建议来源:期货日报 曲德辉 [详情]09-07
行业动态
中国证监会关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局： 在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，是习近平总书记亲自宣布、亲自部署、亲自推动的重大改革。经过五年多的努力，上交所科创板和注册制的效应不断放大，在支持高水平科技自立自强、促进完善资本市场基础制度等方面发挥着日益重要的作用。为深入贯彻中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）部署，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步全面深化资本市场改革，推动股票发行注册制走深走实，积极发挥科创板“试验田”作用，促进新质生产力发展，支持上海加快“五个中心”建设等国家战略，服务中国式现代化大局，现提出如下措施。 一、强化科创板“硬科技”定位。严把入口关，坚决执行科创属性评价标准，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市。进一步完善科技型企业精准识别机制，发挥好市场机制作用。适应新质生产力相关企业投入大、周期长、研发及商业化不确定性高等特点，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市，提升制度包容性。 二、开展深化发行承销制度试点。优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例。完善科创板新股市值配售安排，增加网下投资者持有科创板股票市值要求。在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例。加强询报价行为监管，研究建立网下专业投资者“白名单”制度，对频繁高报价机构从严采取资格限制等措施。 三、优化科创板上市公司股债融资制度。建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”。严格再融资审核把关，提高科创企业再融资审核效率。探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准，支持再融资募集资金用于研发投入。推动再融资储架发行试点案例率先在科创板落地。 四、更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性，支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富支付工具，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组，开展股份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。鼓励证券公司积极开展并购重组业务，提升专业服务能力。 五、完善股权激励制度。健全激励约束机制，鼓励科创板上市公司积极使用股权激励，与投资者更好实现利益绑定。强化对股权激励定价、考核条件及对象的约束，提高对核心团队、业务骨干等的激励精准性。完善科创板上市公司股权激励实施程序，对股权激励的授予及归属优化适用短线交易、窗口期等规定，研究优化股权激励预留权益的安排。 六、完善交易机制，防范市场风险。加强交易监管，促进科创板平稳运行。研究优化做市商机制、盘后交易机制。将科创板ETF纳入基金通平台转让。完善指定交易机制，提高交易便利性。持续丰富科创板指数品种，完善指数编制方法，健全“上海指数”体系。丰富科创板ETF品类及ETF期权产品，研究适时推出科创50指数期货期权。优化科创板宽基指数产品常态化注册机制。 七、加强科创板上市公司全链条监管。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角，从严打击科创板欺诈发行、财务造假等市场乱象，进一步压实发行人及中介机构责任，更加有效保护中小投资者合法权益。完善信息披露豁免制度，支持科创板上市公司依法依规豁免披露商业秘密等敏感信息。强化监管政策正向激励，引导创始团队、核心技术骨干等自愿延长股份锁定期限。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”制度，对合理减持诉求予以支持。严格执行退市制度，坚决防止“害群之马”“僵尸空壳”在科创板出现。 八、积极营造良好市场生态。推动优化科创板司法保障制度机制，支持上海金融法院在涉科创板相关金融案件中创新金融审判体制机制，支持上海金融仲裁院在科创板开展仲裁试点。加强与地方政府、相关部委的协作，常态化开展科创板上市公司走访，帮助科创企业解决实际困难，共同推动提升科创板上市公司质量。深入实施“提质增效重回报”行动，加强投资者教育服务，积极倡导理性投资、价值投资、长期投资理念，促进形成科创板良好的市场文化和投资文化。 中国证监会 2024年6月19日 [详情]06-20
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