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瑞达期货:油粕双双偏弱,菜粕仓单增加

时间:2020-07-30 16:46浏览次数:84来源:本站

盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2009合约收跌1.04%,期价最高报2407元/吨,最低报2372元/吨,收盘价报2378元/吨;成交量490700手,持仓量216891手,-8671手;RM9-1月价差+54元/吨,-14元/吨。菜油2009合约收跌0.16%,期价最高报8658元/吨,最低价8502元/吨,收盘报8591元/吨;成交量709626手,持仓量124751手,-2437手;OI9-1合约价差+419元/吨,-42元/吨。


市场报价:根据天下粮仓数据,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报8810元/吨,+0元/吨,菜粕现货报2339元/吨,-8元/吨。


仓单日报:菜油仓单报748张,当日-200张,有效预报+0张;菜粕仓单报1083张,当日+1083张。


持仓变动:菜油主流资金前二十名多头持仓报151362手,+8494手,前二十名空头持仓报166559手,+3032手,多空均有增仓,多头增仓多,显示市场看跌情绪一般;菜粕主流资金前二十名多头持仓报240033手,+681手,前二十名空头持仓报294874手,+1320手,多空均有增仓,显示市场看跌情绪转强。


消息面:1.  温尼伯7月29日消息:周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨,突破近期阻力位,因为投机基金做多,空头回补。截至收盘,11月期约收高3.60加元,报收491.20加元/吨;1月期约收高3.30加元,报收497.80加元/吨;3月期约收高2.20加元,报收501.40加元/吨。


库存:根据天下粮仓显示:截止7月17日当周,两广及福建地区菜油库存报2.9万吨,较上周2.6万吨增幅12.31%,较去年同期9.65万吨,降幅69.74%。华东总库存在18.55万吨,较上周17.08万吨增幅8.61%。未执行合同5.34万吨,较于上周5.9万吨降幅9.4%,菜油库存上涨,近期菜油期现价高位持续上涨,显示贸易商提货下降,未执行合同和开机率明显回落,由于菜油价格过高,利好于豆粽油替代性消费,预计后市需求稳中转弱。


根据天下粮仓显示:截止7月17日当周,国内沿海进口菜籽总库存报24.4万吨,较上周的29.7万吨减少5.3吨,降幅17.85%,较去年同期的44.9万吨,降幅45.66%。菜籽库存处于历史低位,但是中加关系紧张局面未缓和,及中澳关系也不乐观,预计后续进口量或继续受影响。


根据天下粮仓显示:截止7月17日当周,两广及福建地区菜粕库存报2.39万吨,较上周2.47万吨减少0.08万吨,降幅3.24%,较去年同期各油厂的菜粕库存2.7万吨降幅11.48%,未执行合同9.3万吨,较于上周10.30万吨减少0.7万吨,减幅6.3%,由于菜粕产销区暴雨天气,菜粕储存受到影响,导致菜粕库存下降,开机率下降和未执行合同下降,预计后市需求稳中偏弱。


总结:近期沿海地区油菜籽库存持续走低,而进口船报数据显示二季度进口量同比去年明显好转;郑商所发布菜油期货风险提示涵:近期菜油期货价格波动大,市场不确定性因素较多。


操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;菜粕根据豆粕走势联动,受美盘下跌以及美豆优良率良好的影响,豆粕出现下跌,菜粕也随之下跌,近期南方连续暴雨,对水产养殖需求进行打压,水产品价格小幅下降,水产养殖旺季提振不及往年难以支撑菜粕需求走强,菜籽进口量仍维持低位以及压榨量处于较低水平,且菜粕库存持续下跌,提供一定支撑;中国7月进口大豆集中到港,8-9 月到港预期或上调,现货供应充足。豆菜粕价差继续走扩,预计豆粕对菜粕的替代性走差,菜粕主要面临低油菜籽进口量与低消费量影响,仓单大幅增加,显示贸易商提货意愿减少。技术上,菜粕跌破2388元/吨支撑线,整体偏弱,操作上菜粕09合约2410元/吨为短期压力位。受资金面提振,在菜籽油上涨带动下油脂呈偏强格局,22日交易所对菜油期货发出风险提示涵,且获利盘结算,炒作降温令菜油下跌,此前加拿大法院公布第一个判决,孟晚舟未能获释,将留在加拿大参加后期的相关听证,中加关系再次紧张,令市场担忧后续加拿大菜籽进口受影响,加拿大对孟晚舟引渡案的全部日程进行确认,同意于8月17日恢复引渡听证会,预计短期大量进口油菜籽可能性有所增加。菜油沿海及华东库存处于低位,预计随着后期提货量增加。需求端:近期受到国际原油持续回升利多具有生物柴油概念的菜油期现价格;随着菜油期现价格上涨,豆菜棕油主力合约价差继续走扩价差创5年新高,利好于替代性消费,近期资金推动加剧市场波动,但菜粕在中加关系改善以及菜籽低库存支撑,菜油价格维持强势概率较大。技术上,MACD双黄线在0轴附近选择方向,操作上,菜油09合约暂时观望。


瑞达期货:农产品组


王翠冰


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