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瑞达期货:USDA报告利空出尽 豆类走势偏强

时间:2020-08-13 16:51浏览次数:1402来源:本站

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨,豆粕小幅上涨。 CBOT11月大豆期货上涨9.5美分,报每蒲式耳883美分。11月豆粕合约上涨0.30美元,报每短吨289.80美元;11月豆油合约上涨1.0美分,报每磅31.55美分。


盘面走势:①A2009收盘报4677,较上一交易日-0.32%,成交量132230手,持仓量75759手,-7421手;A9-1月价差+387;②B2010收盘报3336,较上一交易日2.90%,成交量34400手,持仓量24419手,-1125;③M2101收盘报2881,较上一交易日1.05%,成交量1195372手,持仓量1301134手, 江苏现货与M2009基差34,与M2101基差-11,M9-1月价差-45;④Y2101合约收盘报6418,较上一交易日4.39%,成交量913936手,持仓量555146手,56944手,Y9-1月价差18


消息:1、美国农业部(USDA)周一公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售12万吨大豆,2020/21市场年度付运。美国大豆的市场年度始于9月1日。2、交易商预测美国农业部(USDA)周度出口销售报告将显示,截至8月6日当周,美国大豆出口净销售料介于120-235万吨,玉米出口净销售料介于40-140万吨;小麦出口净销售料介于25-80万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30公布最新报告。3、美国农业部(USDA)周三公布的数据显示,巴西2020/21年度大豆出口预估上调至8400万吨,高于7月预估的8300万吨。尽管出口增加,但和上一年度的预估相比减少了950万吨。巴西是全球最大的大豆生产国兼出口国。


市场报价:国产大豆价格5200。江苏张家港地区油厂豆粕价格:2870,0。天津地区经销商报价,一级豆油6580。张家港经销商报价6670。广州贸易商报价6680。(单位:元/吨)


仓单库存:豆一仓单320手,+0手;豆二仓单500手, +0手。豆粕仓单17630手,0。豆油仓单17783, 0手。截至8月7日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存93.5万吨,较上周的86.02万吨增加7.48万吨,增幅在8.7%。截至8月7日当周,国内豆油商业库存总量124.28万吨,较上周的124.595万吨减少了0.315万吨,降幅在0.25%。


主力持仓:豆一2009合约前20名多头49582,-3666,空头,48265, -4344,净持仓,1317; 豆二2010合约前20名多头18987,1037,空头20490,-20,净持仓-1503。豆粕2101前20名多头741956,33263,空头1063583,18604,净持仓-321627。豆油2101合约前20名多头349185,41248,空头465647,35529,净持仓-116462。(单位:手)。


观点总结:豆一:东北及内蒙古地区塔豆装车报价多在2.50-2.60元/斤之间,大豆需求处于淡季,报价较为混乱。大豆拍卖频率继续加快,政策调控力度持续加大。上周共计进行四轮大豆拍卖,其中两轮进口大豆全部成交;两轮国产大豆分别为:中储粮油脂公司拍卖58112吨大豆全部流拍,黑龙江省储总计拍卖了16.56万吨,仅成交了3.80吨,成交率仅22.97%,国产大豆拍卖市场持续降温。多数贸易商前期拍下的高价大豆货源尚未全部出库,连续多次的拍卖增加市场供应,在需求不佳的背景下,东北市场贸易商出货意愿强烈,报价持续下跌。市场在承受东北大豆政策性投放量持续增加的压力的同时,也受到南方大豆库存低且因洪涝灾害造成的减产支撑。随着政策性大豆供应增加以及东北新豆上市周期缩短,市场多预期陈豆价格将以震荡回落的方式对接新豆上市,2009大豆期货合约多空交织,继续冲高难度增加。预计豆一2009期货合约维持震荡走势,可盘中顺势参与或维持观望。


豆二:美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2020年8月9日当周,美国大豆优良率为74%,市场预期为72%,之前一周为73%,去年同期为54%。当周,美国大豆开花率为92%,之前一周为85%,去年同期为79%,五年均值为89%。当周,美国大豆结荚率75%,上周为59%,去年同期为49%,五年均值为68%。美豆优良率好于预期,继续提振美豆丰产预期,对豆类形成压制。从进口船货来看,本周到港船货继续下降,对盘面形成一定的支撑。8月15日,中美将对中美贸易进行电话会议,关注事件对中美关系的影响。短期暂时观望,盘中顺势操作为主。


豆粕:USDA8月报告显示美豆产量以及库存均高于预期,但市场价格对利空消息已经有所体现,报告公布后,市场表现为利空兑现,豆粕价格大幅拉涨。受高开机率的影响,豆粕库存结束四周连降,出现回升,不过回升幅度不大。不少油厂8月的豆粕基本已经销售完毕,远月销售比例也较高,暂时没有较大的消化库存的压力。另外,猪料需求仍持续增长,相比杂粕,豆粕性价比优势明显,豆粕需求仍可期,对豆粕形成支撑。盘面上,豆粕2101低位反弹,短期下方空间可能较为有限,建议暂时观望为主。


豆油:USDA报告虽然表现偏空,不过豆油价格前期已经有所调整,反而随着报告的利空兑现,价格反向走高。另外,前期豆油涨幅相对于棕榈油和豆油涨幅较小,资金市影响较小,因此反应为本次的反弹力度在油脂中表现偏强。从库存方面来看,豆油累库相对有限,根据天下粮仓的数据,截至8月7日当周,国内豆油商业库存总量124.28万吨,较上周的124.595万吨减少了0.315万吨,降幅在0.25%。再加上棕榈油菜油的库存均不高,对油脂还是形成一定的支撑的。下游需求方面,下游物理库存偏低,随着时间的推移,开学季和双节的来临,季节性消费转好,下游追涨杀跌的惯性,交投买油抛粕的策略,利好盘面。盘面上来看,豆油走势较强,短期可能调整到位,多单可以考虑在6350附近逢低入场,止损6300。


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