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瑞达期货:美豆高位整理 带动国内豆类有所调整

时间:2020-10-15 17:22浏览次数:378来源:本站

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨,豆粕跟随上涨。 CBOT11月大豆期货上涨12.3美分,报每蒲式耳1056.25美分,12月豆粕合约上涨7.6美元,报每短吨363.6美元;12月豆油合约上涨0.3美分,报每磅33.8美分。


盘面走势:①A2101收盘报4549,较上一交易日0.42%,成交量136418手,持仓量106286手,2960手;A1-5月价差-99;②B2011收盘报3756,较上一交易日-0.27%,成交量44785手,持仓量10082手,492;③M2101收盘报3231,较上一交易日0.03%,成交量999043手,持仓量1311873手,-24707手, 江苏现货与M2105基差92,与M2101基差-95,M1-5月价差187;④Y2101合约收盘报7088,较上一交易日-0.7%,成交量700147手,持仓量537791手,-7547手,Y1-5月价差202


消息:1、阿根廷政府周三结束了油籽工人联合会的举行的不到24小时的薪酬罢工。


2、美国农业部(USDA)周三公布,民间出口商报告向中国出口销售吨264000大豆,2020/2021市场年度付运。美国大豆的市场年度始于9月1日。


市场报价:国产大豆价格4660。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3136,-3。天津地区经销商报价,一级豆油7440。张家港经销商报价7520。广州贸易商报价7550。(单位:元/吨)


观点总结:豆一:产区国产大豆价格稳中攀升,黑龙江产区新豆价格多在2.10-2.28元/斤之间运行。今年粮价普遍上涨提升农民挺价惜售情绪,产区大豆收割快速推进,但由于降雨天气和土壤偏涝,多地收割进度较常年滞后,新豆水分偏高,成交量偏低。部分产区企业挂牌收购新豆价格在4100元/吨之上,奠定国产大豆价格底部。南方新豆供应不足,价格多为高位运行,国产大豆加工企业利润普遍较好,对高价大豆的承受能力较去年明显提高,国产大豆市场呈现南强北弱现象。中储粮将于10月15日拍卖37429吨国产大豆,政策性放粮继续增加市场有效供应。美豆高位高位震荡加剧市场分歧,国产大豆处于上有阻力下有支撑的运行节奏。预计豆一2101期货合约维持震荡行情,可适量减持前期多单或保持观望。


豆二:美国农业部(USDA)周二公布的每周作物生长报告显示,截至10月11日当周,美国大豆生长优良率为63%,前一周为64%,去年同期为54%。当周,美国大豆落叶率为93%,前一周为85%,去年同期为81%,五年均值为90%。当周,美国大豆收割率为61%,前一周为38%,去年同期为23%,五年均值为42%。美豆优良率略降,但落叶率以及首个率均大幅高于往年水平,丰产预期犹存。美豆进入收获季,收获压力逐渐增大,不过受出口良好的影响,美豆总体表现偏强,对国内豆类形成提振。从进口船货来看,截至10月9日,国内港口到港21船137.8万吨,较上周有所回落,港口压力有所减轻。总体来看,短期有所回调,但难改上涨趋势,可等待盘面企稳后,逢低入场。


豆粕:USDA在10月供需报告中预测2020/21年度美豆期末库存为2.9亿蒲,较上月预估调低了1.7亿蒲,且远低于市场预测的3.69亿蒲;2020/21年度美豆产量预测值调低至42.7亿蒲,低于上月预测的43.13亿蒲,供需报告利多,提振美豆价格大涨。另外,美豆出口需求表现良好,同样提振美豆走势。另外,巴西受天气因素影响,播种进度较慢,天气炒作下,同样提振豆类走势。下游需求来看,生猪养殖逐步恢复,相比于杂粕,豆粕的性价比更高,提振豆粕需求。同时,国庆期间,油厂开机率下滑,压榨量回落,使得豆粕胀库压力有所缓解,同样提振豆粕价格。不过美豆进入收获季,大量美豆上市,制约豆类上行空间,另外,国庆过后,在大量大豆到港的背景下,预计压榨量将会恢复,届时豆粕的库存压力可能再度显现。短期来看,虽然豆粕有所调整,不过向上趋势没有改变,密切关注美豆上市情况以及大豆到港情况,暂时等待盘面企稳后再行入场。


豆油:美豆优良率继续低于预期,对美豆形成一定的支撑。另外,南美天气受拉尼娜天气影响,巴西豆播种进度较慢,目前只录得3.4%的进度,创下10年来最低的水平。目前豆油的库存压力并不是很大,在国庆期间油厂压低开机率的背景下,豆油库存仅录得134万吨的水平,对市场的压力有限。同时,棕榈油菜油的库存水平也不高,总体油脂的供应压力不大,也为豆油提供了支撑。盘面来看,豆油虽然迎来回调,但预计回调幅度有限,震荡趋升格局还未改变,关注下方7000整数关口的支撑情况,暂时观望或盘中顺势参与为主。


瑞达期货:农产品组王翠冰


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