瑞达期货：外盘消息面偏空 压制豆类走势

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周一大豆期货下跌，豆粕下跌。 CBOT1月大豆期货上涨-1美分，报每蒲式耳1248.5美分，12月豆粕合约上涨-3.5美元，报每短吨329.1美元;12月豆油合约上涨0.7美分，报每磅61.97美分。

盘面走势：①A2201收盘报6274，较上一交易日0%，成交量147253手，持仓136324手，-1906，A11-1月价差-14；②B2112收盘报4248，较上一交易日-1.35%，成交27408手，持仓量9484手，-3462；③M2201收盘报3143，较上一交易日-1.69%，成交757375手，持仓量1155811手，-27563手， 江苏现货与M2201基差277，M1-5月价差140；④Y2201合约收盘报9886，较上一交易日0.04%，成交量890737手，持仓量418819手，-4133，Y1-5月价差818。

消息：1. 美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至10月31日当周，美国大豆收割率为79%，市场预估为81%，此前一周73%，去年同期为86%。

巴西咨询机构AgRural公司发布的数据显示，截至10月28日，巴西2021/22年度大豆播种进度达到52%，比前一周的38%推进了14个百分点，连续三周创下历史同期第二快的播种进度，仅次于2018/19年度的同期进度。

市场报价：国产大豆价格5720。江苏张家港地区油厂豆粕价格：3420，-60。张家港经销商报价10690。（单位：元/吨）

仓单库存：豆一仓单15,609手, 0手；豆二仓单0手，0手。豆粕仓单26,317手，0；豆油仓单8,630手,0手。

主力持仓：豆一2201合约前20名多头93170，826，空头98203，-339，净持仓-5033； 豆二2201合约前20名多头13629，945，空头13559，630，净持仓70。豆粕2201前20名多头816056，-16435，空头871575，-411，净持仓-55519。豆油2201合约前20名多头266338，-641，空头312661，-10604，净持仓-46323。（单位：手）。

观点总结：豆一：黑龙江产区大豆收割基本结束，新豆上市量增加，新豆价格较去年同期大幅上涨。本年度，新季大豆减产是支撑大豆价格底部的重要因素。国家粮油信息中心此前预计，2021年我国大豆种植面积920万公顷，同比下降6.9%，为近三年来的最低，总产量较上年减少120万吨，至1840万吨，同比下降6.1%，为6年来首次下降。另外，中储粮油脂公司发布公告，将于11月2日在多地进行52395吨陈豆竞价销售。此前两次陈豆拍卖均全部成交，且溢价率均较高，本次大豆拍卖有望延续高成交高溢价状态。新豆上市之际陈豆越拍越涨，为豆一期货保持强势运行提供支撑。盘面来看，豆一高位创出新高后，小幅回落，不过总体上涨态势延续，短期预计走势偏强。

豆二：美国农业部（USDA）周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至10月31日当周，美国大豆收割率为79%，市场预估为81%，此前一周73%，去年同期为86%。美豆收割率虽然低于市场预估，不过总体收割率保持良好，收割进度较快，增加市场供应。巴西方面，巴西咨询机构AgRural公司发布的数据显示，截至10月28日，巴西2021/22年度大豆播种进度达到52%，比前一周的38%推进了14个百分点，连续三周创下历史同期第二快的播种进度，仅次于2018/19年度的同期进度。去年同期的播种进度为42%。去年播种季节巴西降雨不规律，导致大豆播种进度迟缓。巴西大豆播种进度保持良好，增加美豆价格的压力。盘面来看，豆二日线级别虽然保持弱势，不过小周期有所转强，短期下跌态势可能放缓，等待均线回归，暂时观望。

豆粕：美豆方面，美豆出口检验量表现不佳，且美豆收割率持续增加，虽然不及市场预期，不过进程依然在推进，增加美豆的供应。而巴西方面，巴西的播种进度也表现较好。目前来看，天气对南美的影响有限，限制美豆价格。从豆粕基本面来看，上周国内大豆压榨量回升，豆粕产出增加，但饲料养殖企业提货速度较快，豆粕库存继续小幅下降。11 月 1 日，国内主要油厂豆粕库存 45 万吨，比上周同期减少 3 万吨，比上月同期减少 33 万吨，比上年同期减少 43 万吨，比过去三年同期均值减少 31 万吨。随着国内大豆到港量的回升，油厂开机率有所回升，各地提货紧张局面有所缓解，豆粕库存后期有望直降转升。另外，生猪价格近期暴跌，导致市场对远期的豆粕需求预期偏空，同样压制豆粕的价格。盘面来看，豆粕短期下破3200整数关口，大小周期技术指标均有转弱的迹象，短线可能继续向下寻找支撑，下方关注3100的支撑情况。

豆油：美豆方面，美豆出口检验量表现不佳，且美豆收割率持续增加，虽然不及市场预期，不过进程依然在推进，增加美豆的供应。而巴西方面，巴西的播种进度也表现较好。目前来看，天气对南美的影响有限，限制美豆价格。从油脂基本面来看，监测显示，截至10 月 25 日，全国主要油厂豆油库存 85 万吨，比上周同期减少 5 万吨，月环比基本持平，同比减少 34万吨，比近三年同期均值减少 57 万吨。后期油厂开机率预期回升，大豆压榨量增加，预计后期豆油库存将止降转升。不过从绝对值来看，豆油的库存仍处在低位。不过，国家发改委等多部门重拳打击大宗商品投机炒作，国内工业品市场出现高位急跌并可能形成下跌趋势，市场恐慌情绪可能冲击到油脂板块。盘面来看，豆油日线级别仍是调整态势，小周期有所转弱，短期预计维持调整走势，下方可能寻求9500附近的支撑，暂时观望为主。

农产品小组： 王翠冰

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