瑞达期货：沪镍大幅下挫 非农提振美元

内外走势：今日LME镍大幅下跌，截至北京时间15：00，3个月伦镍报18864美元/吨，日跌1.7%。沪镍主力2109合约大幅下挫，日内最高145030元/吨，最低139600元/吨，收盘140220元/吨，较上一交易日收盘价跌3.1%；持仓120800手，日减4910手。基差1480元/吨；沪镍2109-2110月价差350元/吨。

市场焦点：（1）美国劳工部周五公布的数据显示，7月份非农就业人数增加94.3万人，6月份数据向上修正为93.8万人。此前接受调查的经济学家的预期中值为增加87万人。7月份失业率降至5.4％。（2）Mysteel统计：8月6日当周国内精炼镍总库存增加313吨至25795吨；其中仓单库存增加79吨至4902吨；国内现货库存增加1032吨至13993吨，其中镍板增加534吨，镍豆增加500吨；保税区库存减少800吨至6900吨。

现货分析：SMM现货1#电解镍报价141150-142250元/吨，均价141700元/吨，日跌3950元/吨。

仓单库存：今日沪镍仓单合计4807吨，日减95吨；LME镍库存为207636吨，日减954吨。

主力持仓：沪镍主力2109合约前20名多头持仓67595，-3066，空头持仓81857，-1123，净空持仓14262，+3557，多空减，净空增。

行情研判：美国非农就业数据远超预期，暗示经济在下半年初保持强劲动能，美元指数大幅上扬使得金属承压。基本面，当前国内镍矿供应偏紧，而下游不锈钢及新能源消费强劲，需求前景较为乐观，最新数据也显示沪伦两市精镍库存持续呈现下降，对镍价支撑较强。不过，当前市场逻辑主要集中于Taper预期进一步强化以及国内政府高层对稳定物价的表态，短期镍价或偏弱震荡，不过镍市总体仍处供需偏紧格局，短期调整存底部支撑。技术上，沪镍2109合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA交叉下行，绿柱扩张。操作上，建议于142200轻仓做空，止损1200点。

 黑色金属小组:陈一兰

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