瑞达期货：沪镍大幅下跌 宏观情绪不佳

内外走势：今日LME镍偏弱下跌，截至北京时间15：00，3个月伦镍报19040美元/吨，日跌0.33%。沪镍主力2109合约大幅下跌，日内最高145390元/吨，最低142280元/吨，收盘142310元/吨，较上一交易日收盘价跌2.78%；持仓105152手，日减6661手。基差3340元/吨；沪镍2109-2110月价差600元/吨。

市场焦点：（1）美国商务部周二宣布，上月整体零售额下降1.1%，前一个月数据被向上修正为增长 0.7%。接受彭博调查的经济学家预估中值为下降0.3%。不包括汽车的零售额下降0.4%。

现货分析：SMM现货1#电解镍报价144950-146350元/吨，均价145650元/吨，日跌2550元/吨。长江有色报道，现货镍价下跌，下游部分贸易商入市询价，但不少人依旧维持谨慎观望，市场交投活跃度一般，成交数量仍较为有限。

仓单库存：今日沪镍仓单合计4173吨，日减6吨；LME镍库存为199110吨，日减1272吨。

主力持仓：沪镍主力2109合约前20名多头持仓63196，-1489，空头持仓70400，-2053，净空持仓7204，+316，多空减，净空增。

行情研判：周二公布的美国7月份零售销售意外收缩1.1%，核心零售销售较上月下降0.4%，数据非但没有打击美元，反而启动了风险规避模式继续主导交易活动。目前市场静待周三美联储公布最新的会议纪要，尤其是其对缩减购债的观点。供应端，镍矿价格持续高位，成本支撑叠加在高需求下镍铁资源依旧偏紧，上游原料整体供应持续收紧。需求端，下游新能源汽车产业带动，电池订单持续向好。综合来看，近期镍价走势较为疲软，主因宏观偏谨慎，基本面支撑力度暂时有限，短期镍价可能继续保持震荡偏弱走势。技术上，沪镍2109合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA于0轴上方运行，绿柱扩张。操作上，短期建议日内偏空交易为主。

 黑色金属小组:陈一兰

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