瑞达期货：期债成交量大增，市场分歧较大

国债期货盘面情况（10月14日）：

消息：

隔夜SHIBOR报1.9620%，上涨26.20个基点；7天SHIBOR报2.1360%，上涨4.40个基点；3个月SHIBOR报2.7570%，上涨2.30个基点

人民币兑美元中间价报6.7473，下调177点

习近平：经济特区不仅要继续办下去，而且要办得更好、办得水平更高

中国央行今日不展开逆回购操作，另有500亿元逆回购到期

中国9月M2货币供应同比 10.9%，预期 10.4%，前值 10.4%；中国9月新增人民币贷款 19000亿人民币，预期 17000亿人民币，前值 12800亿人民币；中国9月社会融资规模增量 34800亿人民币，预期 30000亿人民币，前值 35800亿人民币。

总结：

今日国债期货小幅走低，全天窄幅震荡，成交量与持仓量双双增加。央行更加关注中长期目标，防疫常态化约束国内经济修复，10月中下旬仍有千亿元专项债待发行，货币政策有继续维持宽松的必要性，但近期公布的数据较好，货币政策将边际趋紧。5月以来货币环境与信贷环境持续收敛，央行强调完善跨周期设计和调节，提高政策的直达性，意味着后期货币信贷环境重新宽松的概率较低。信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期的政策导向。定向降准、调降基准利率的可能性均不大，无风险利率预计将保持在较高区间内波动。今日盘后公布的9月金融数据整体表现亮眼，但数据预计对明日国债期货的影响有限。10年期国债收益率预计会在2.9-3.2%之间震荡，5年期国债收益率也将区间震荡，存在波段投资机会。技术面上看，2年期、5年期、10年期国债主力均从高位跌落，反弹能量不足，而且在当前价位多空分歧较大。在操作上，可关注TF2012在99.25一线的支撑，如果跌破，空仓可继续持有。

瑞达期货李祺
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