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理念与技巧

推动产融结合 探索共享共赢

时间:2019-10-30 09:00浏览次数:2477来源:期货日报 崔蕾

期货行业与产业企业互相学习交流


10月28日,第二届产业企业风险管理大会同期会议在沈阳举行,期货公司风险管理公司以及辽宁地区主要产业企业代表参与座谈,以“深化风险管理新理念,助力产业企业稳发展”为主题,共同探讨东北振兴战略背景下产业企业和金融机构的融合发展。


运用衍生品  企业有需求也有困惑


据鞍钢股份原料采购中心矿石采购部经理敬党介绍,鞍钢集团领导高度重视风险管理,成立期货部5年来,企业期货运用体系基本形成、管理逐渐完善,发现风险和控制风险能力有了长足进步,但公司运用衍生品也还存在困惑。第一就是人才。“现货人才年龄偏大,对期货没有系统学习,期货人才学历高、年轻,但没有现货经验。”他说,现在要“双向补短板”,为期货人才引入现货逻辑,让现货人才系统学习期货知识。第二是期货行业要起到引导作用,鼓励产业企业更方便地运用期货。未来世界经济不确定性增大,产业的不确定性也在增加,产业企业更需要理解期货,更深层次地运用期货工具防范风险。


本钢板材期货管理部副部长孟纯表示,公司不断尝试新的衍生品运用方式,但专业人才缺少的确限制了企业参与期货套保。从产业企业自身来看,首先企业本身灵活性不足,企业销售模式比较传统,与金融联系不紧密。?其次企业套保与风险敞口匹配不一致,一方面是企业操作问题,另一方面也有活跃合约不连续造成基差反映失真的问题。再次企业产融业务涉及财务记账,财务认知水平有待提高。此外,企业内部对套期保值的目标需要统一,套期保值业务需要制度和原则。


凌钢股份营销管理部部长林达智同样认为,产业企业要用好期货,需要交易、研究、风控、财务等多方面人员,人才缺乏确实是限制企业运用期货的重要问题。另外,期货本身存在基差风险,企业运用期货存在追责审计风险。“企业发现风险后很难在第一时间用期货工具对冲,如果期货公司能提供简单及时的产品,企业就可以完全委托,解决人才和风险的问题。”他说。


“期货提供了新的销售选择,也带来了风险。”恒力石化副总经理温浩表示,利用期货锁定化工产品价格的同时,很难锁定原材料风险。因此,希望未来能有更多化工原材料期货品种推出。


期市服务产业能力还需提升


面对企业提出的困惑与需求,与会的期货公司风险管理公司代表也提出了建议与意见。


浙江南华资本管理有限公司董事长李北新认为,期货公司风险管理公司未来的发展方向是大宗商品投行,运用金融工具管理大宗商品风险。“国内期货工具发展很快,交易所在产品创新上提供了很好的支持,基础条件已经具备。”他说,未来如何运用好工具,发掘和服务企业需求,对风险管理公司提出了更高的要求。


“我们在与企业进行现货贸易的过程中,要学习企业套期保值的想法,把金融工具融入进去。”他说,企业也需要对金融工具敞开胸怀,尤其北方企业可以多向南方运用衍生品已经比较成熟的企业学习。?


永安期货副总经理石春生表示,永安资本近年来在很多业务上与北方企业合作,发现北方企业对期货的认识在不断深入,需求也越来越多。“期货公司的服务已不再是传统的1.0方式的通道服务,而是产品化解决方案的2.0方式和提供综合型解决方案的3.0方式。”他说。


从企业角度来看,现在大多数运用期货还是在投资层面,很少应用到战略层面。他表示,在同质化竞争和产业整合下,企业一定要主动管理风险。这其中期货公司对市场的培育也很关键,要帮助东北地区企业认识主动管理价格风险的重要性。


对于企业参与期货可能出现的问题,南华期货副总经理唐启军认为,首先,企业做期货需要适应的考核制度;其次,企业对期货公司提出的交易策略、模式的审批流程较长;再次,企业还存在对产品库存敞口不够细化等问题。而对于人才短缺的问题,独立培养人才成本较高,企业又很难接受。他认为,大商所推动和高校的合作,定向为行业培养人才,对企业来说非常实用。财务制度问题上,大商所举办的相关培训,企业可以积极参加。


据鲁证经贸有限公司总经理秦小海介绍,期货经营机构现在的产品和服务已经分层次,第一层是简单的套期保值方案;第二层是互动性的服务,包括基差交易、场外期权,需要企业理解衍生品并提出相应的需求;第三层是综合化的服务,比如直接为企业提供库存管理服务,把衍生工具结合到现货贸易中去。


大商所副总经理王玉飞在总结发言时表示,企业代表反映的问题对期货公司提出了更高的要求。很多情况下企业对风险管理有丰富且具体的需求,期货公司往往因信息不对称而不能深入了解企业的需求,或者服务深度有待加强,服务方式不够多样化。下一步,期货公司可以对这些问题进行梳理细化,针对不同类型的客户提供有针对性的产品或服务方案;东北企业也应加强与同行和期货公司的交流,以开放的态度去了解风险管理领域的最新动态。


王玉飞还表示,大商所会不断推进包括液化石油气期货和铁矿石期权在内的新品种、新工具上市以及豆粕期货等品种的国际化工作,优化品种和市场结构,为实体企业进行风险管理提供更多的便利。“此外,‘保险+期货’、场外期权、基差贸易等项目的参与要求和相关规定也会定期向市场公布。我们会为参与企业提供多方面的支持,欢迎大家积极申请。”


针对会上企业提出的人才匮乏问题,王玉飞称,大商所会针对企业高管、国企财务人员等群体举办各类讲座与培训,还会分享使用期货较成熟企业的案例经验,一些行之有效的模式希望大家能够互相学习交流,全面提升企业运营水平,最终实现共建共享共赢。


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