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理念与技巧

把握住投资原则才有可能盈利

时间:2020-07-22 09:24浏览次数:134来源:期货日报 作者:郭攀

在股票、期货等金融投资领域,投资者有用图表分析价格走势的,有用供求关系评判商品价格是高估还是低估的,也有用价值投资分析公司估值高低的,等等,这些都是从事金融行业的人所应具备的基本技能。


一般而言,基本面有它的逻辑,技术面有它的理由,投资者也会有自己的逻辑。如果在交易中遇到大幅回撤或者大额亏损,那么投资者就需要心理调节,调整好心态,耐心等待下一次交易机会。要想成功,仅敢于冒险是不够的,关键是选对投资方向,以最小的代价获得最大的收益,这就要求投资者能够把握正确的投资原则。下面笔者根据自己的交易经验,总结出六大投资原则,供大家学习交流。


保住本金

保住本金,是指每一次投资尽量不要造成本金的损失。简单理解,就是不要轻易止损,这一条永远排在第一位,投资者要综合分析并深入了解,发现错误要第一时间承认错误。巴菲特有这样一句投资名言,成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一条、第二条。以前笔者对这句话的理解,认为保住本金就是没有浮亏,现在想想甚是可笑,没有浮亏连巴菲特自己都做不到。


顺势而为

正所谓:“虽有智慧,不如乘势。乘势击之,所以制胜。”有的投资者顺国运的势,比如,巴菲特生活在超级大国,享受大国强国发展的福利,能挖掘到世界一流的上市公司;有的投资者顺行业发展的势,城镇化带动了中国房地产市场的“黄金十年”,过去十年任何时间段买入核心城市、核心地段的商品房,收益都不会差;有的投资者顺价格图表的势,用图表分析股票、期货价格走势,读懂价格沿阻力最小的方向运行……


总之,投资者要取得成功,千万不要逆水行舟,资本市场从来都不会逆流而上,真正的赢家,投资的最高境界就是顺势而为。因此,找准确定性机会,坚持长期投资、价值投资,你或许能成为赢家中的一员。


保持乐观

世界上称得上投资大师的人都很长寿,最重要的一个原因或许是他们普遍对未来都很乐观。无论在投资中遇到多大困难,投资者都要调整情绪,想尽办法保持乐观,因为“悲观的投资者看对了方向,乐观的投资者却把钱赚了”。乐观,就是在经历未知、经历风险的时候,保持足够的信心、足够好的心态,去坚持一段时间看是否会有结果。在很多情况下,长期坚持一件事情,即使最终没有达到你刚开始想要的结果,也足以让你比大多数人做得好很多。


盈利出金

交易高手长期稳定盈利的秘诀是什么?答案是:出金,出金,再出金。如果盈利一直不出金,会让自己太过自信,容易滋生贪婪、骄傲心理,会去冒更大的风险。


期货市场是杠杆交易,放大了人性的缺点,谁也不能保证自己的情绪一直稳定,不出现任何一次失控。“江山易改,本性难移”,人性的弱点是很难战胜的,要想保住胜利的果实,最强有力的手段就是盈利出金。至于怎么出金、按什么比例出金,就需要自己领悟了。不过,如果某一天你的账户不能支撑你至少开一手单子了,那么就离开这个市场吧。


只做能力范围内的事

投资者要先明白自己能做什么。我们来看一看芒格推崇的几个重要的投资原则:逆向思维,凡事总是反过来想;拥有良好的性格,毫不焦躁地持有看好的股票,并保持浓厚的兴趣去提高自己的能力;在自己的“能力圈”中做投资,并不断拓展自己的“能力圈”;等待好的投资机会出现,一旦出现,倾全力集中投资。


什么是“能力圈”?“能力圈”是由你真正擅长的知识组成的,并且在这些领域里,你要比90%的人做的都好。知道自己“能力圈”的边界,就好比知道自己到底能跳多高,跑多快,俗话说就是知道自己有几斤几两。当然,只做自己能力范围内的事,不是说投资者偷懒不追求进步,而是需要不断学习总结去拓展自己的“能力圈”。不过,“能力圈”的扩展是一个动态过程,切记不要急功近利。


抓住好的机会下重注

在概率论中,凯利公式是一个在期望净收益为正的独立重复投注中,使本金的长期增长率最大化的投注策略。凯利公式的发现者约翰·拉里·凯利是贝尔实验室著名的物理学家,后来凯利公式被应用到了股市和二十一点上,斩获颇丰。


凯利公式是f=(bp-q)/b,即f=p-q/b(f为下注比例,p为胜率,q=1-p为败率,b为赔率,即盈亏比)。举个例子,如果M的投资机会胜率p为40%,败率q为60%,盈亏比b为3:1,那么M的下注比例f=(3×40%-60%)/3=20%。再举个例子,如果W的投资机会p为70%,败率q为30%,盈亏比b为4:1,那么W的下注比例f=(4×70%-30%)/4=62.5%。因此,凯利公式告诉我们,胜率大、盈亏比大要下重注,不赌为赢。


以上是笔者总结的六条投资原则,只有准确把握住投资原则才有盈利的可能,而忽视投资原则的人是不可能在市场中长期获利的。交易最终就是要做到简单易执行,但要做到融会贯通沉浸式地体验,不仅需要大量的时间经验积累,不断总结学习,而且要向持续稳定盈利的人和机构学习,他们可以帮助你进行自我提升。





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