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认清风险 理性投资 | 投资债基的4大误区,你知道吗?

时间:2021-01-13 09:18浏览次数:2460来源:南方基金

 误区一 

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×债券基金就是投资于债券的基金。


要搞清楚这个问题,我们先来看看证监会的定义。


 根据中国证监会对基金类别的分类标准表明,基金资产在80%以上投资于债券的的基金就是债券型基金。(来源于《中国公募基金证券监督管理办法》)


 但是由于投资范围的不同,债券型基金大致分为两大类。


一类是纯债型基金,另一类是混合型债基


 纯债基金,从名称上也可以看出就是单纯地投资于债券市场,不具有股权性质,因此风险也是债基中较低的。


 但是对于混合型债基而言,还可以分为一级债基、二级债基和可转债。


 其中,可转债基金主要投资于可转债,在一定条件下允许将购买的债券转换为公司股票,和股市的联系可以说非常紧密了,所以这类基金也是债基中风险较高的。


 关于其他类型债基的投资范围和风险特征,咱们整理了一张表格放在下方文字版中,感兴趣的投资者可以自行查阅~



从上面债券基金的具体分类也可以看出,债券型基金的投资标的是多元化的,不仅仅局限于债券,可以满足各类投资者的投资需求。


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 误区二 

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×债券基金的收益不如股票型基金。


相较于股票型基金,债券基金的风险相对较低,收益也更稳定。于是,很多投资者就坚定地认为:债券型基金的收益一定不如股票型基金。


 但是事实可能并非如此,我们不妨从债券型基金指数和股票型基金指数近10年的走势中去窥见一二。


 近10年来,股票型基金指数涨幅达98.23%,超越了债券型基金指数的67.08%(数据来源:wind,20100515-20200515)


数据来源:wind,20100511-20200511


可是,具体来看,债券型基金指数更为稳健,整体是一条向上的曲线;


而股票型基金指数则大起大落,甚至在有些时段,比如2011年8月到2014年12月和2018年下半年,债券型基金指数大部分时间都跑赢了股票型基金指数。


 所以说,在特定时间段内,债券基金的业绩也可能会跑赢股票型基金。


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 误区三 

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×债券基金适合定投。


基金投资过程中,很多投资者坚持通过定投的方式长期持有。


但是就债券基金投资来说,尤其是有些纯债基金如果也采取同样的定投方式,那么最终可能就会有适得其反的效果。


 这主要是由于基金定投更适合波动相对较大的投资品种。对于一些整体波动较大的基金产品来说,假如市场出现短期的震荡下跌,那就能以相对便宜的价格买入更多份额,迅速拉低平均成本,等到市场反弹,就会画出微笑曲线,获得收益。


 而债券型基金,尤其是一些风险较小的纯债基金,本身净值波动幅度就不大,几乎不存在进场时点成本。


 「所以如果有大笔资金,定投的效果可能还不如一次性投入。」


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 误区四 

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×债券基金只适合稳健型投资者。


 债券型基金相对稳健,确实适合整体风险承受能力不高的投资者,但是这并不意味着高风险偏好投资者不需要配置债券型基金。


 一般来说,股债之间的关系多表现为两种情况:


一是股市债市同涨同跌;

二是股债呈现跷跷板的关系。


我们以沪深300指数和中证全债指数为例,自2010年以来,第一种股债同涨同跌的情况虽然有,但多数还是呈现出跷跷板的关系,也就是股债一涨一跌,尤其是2015年之后这种关系更为明显。


数据来源:wind,20100101-20200515




因此,从资产配置的角度来说,即使是高风险偏好投资者,


「股债均衡配置也是很有必要的,有助于在中长期投资过程中分散市场风险。」




好了,以上就是这次总结的债券基金投资过程中的常见误区,你平时投资过程中是否有经历过呢?


以上信息仅供参考,不作为入市建议。








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