瑞达期货晨会纪要观点20240422

※ 财经概述

财经事件

1、央行行长潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议。潘功胜指出，今年以来，中国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为完成全年经济社会发展目标打下坚实基础。

2、央行行长潘功胜在美国华盛顿特区出席国际货币基金组织/世界银行春会期间先后会见了沙特财政部部长、国际货币与金融委员会（IMFC）主席贾丹，金融稳定理事会（FSB）主席、荷兰央行行长诺特，瑞士央行行长乔丹，巴基斯坦央行行长贾米勒·艾哈迈德，就共同关心的议题交换了意见。

3、美联储金融稳定报告显示，持续通胀被视为最重要的金融稳定风险。对冲基金杠杆自2013年以来升至最高水平。

4、欧洲央行行长拉加德表示，如果通胀标准得到满足，降低当前货币政策限制水平将是适当的；欧洲央行管委会并未预先承诺某种特定的利率路径。欧洲央行管委Vujcic指出，欧洲央行可以率先采取行动，但与美联储分歧将会产生影响。

※ 股指国债

股指期货

A股主要指数上周回升。沪指周涨1.52%，一度突破3100点关口。深成指以及创业板指相对较弱。四期指中大盘股指走强。北向资金呈现净流出，沪深两市交投活跃度有所回升，市场短线做多情绪回升。新“国九条”发布后市场情绪回暖，然而板块间结构分化程度有所加剧。随着年报、季报和机构持仓集中披露，以及地缘扰动的密集出现，预计未来一个月市场资金博弈仍然激烈。基本面上，一季度经济表现整体超预期，固投端数据显示内需仍然呈弱，海外通胀强劲导致降息预期再度降温，海内外因素共同制约A股前期走势。4月政治局会议临近召开，政策端或提振市场预期，关注超长国债以及降准等举措。策略上，关注顺期限跨期套利，股指期权上关注牛市价差策略以及空宽跨式组合

国债期货

上周期债主力合约继续偏强震荡，债券供给推迟下利率债长端超长端续债牛行情，十年期主力合约一度刷新历史新高，超长债也在上周涨幅达0.76%站上此前高位。现券方面，长端利率整体进一步下行，短端利率维持震荡，曲线小幅走平。经济延续回升向好态势，但地产行业仍处深度调整，债市仍有一定支撑。此外，本月MLF连续第二个月实现缩量续作，无扰资金面。海外及汇率方面，美联储推迟首次降息时间，国内货币政策短期仍面临一定外部约束。需关注外汇压力下，央行宽松有限，或有小幅调整的可能性。

上周央行在公开市场实现净回笼720亿元，税期影响逐渐显现，资金利率略显收敛，DR001和DR007均小幅上行至在1.80%、1.88%附近。未来几日税期走款，短期资金需求上升或将继续施压流动性。从技术面上看，预计10Y收益率短期维持2.20%-2.40%附近低位运行，仍有下行可能性但空间或在减小。操作上，短期期债主力合约或以震荡为主，保持谨慎看多，在新增地方专项债发行偏慢、超长特别国债尚未开始发行的情况下，债券市场环境仍处于利多环境，建议仍保留一定长债及超长债仓位以及关注短债受4月下旬缴税因素导致资金面波动带来的交易性机会。

美元/在岸人民币

周五晚间在岸人民币兑美元收报7.2403，较前一交易日贬值21个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1046，调贬26个基点。美国3月零售销售增幅超预期，因在线零售商收入激增，这进一步证明经济在第一季度结束时稳健增长。加上本月稍早公布3月就业强劲增长和消费者通胀回升的数据，增强了市场对美联储可能推迟降息的预期。现在，市场预计将在9月首次降息，而年内进行第二次降息的可能性正不断下降。此外，市场担忧伊朗和以色列之间发生进一步针锋相对的报复行动，引发避险需求。国内方面，一季度经济稳步复苏，工业生产在政策及出口的共同支撑下保持较快增长；投资端制造业表现优异，政策持续显效；地产景气度持续下探，多指标降幅进一步扩大，下游钢材需求同样低迷；消费端增速受基数影响有所回落，服务业仍是主导；出口在基数及“抢出口效应”下迅速回暖。总的来看，随着美联储加息时点逐步接近，人民币币值料将回归一个相对稳定的水平，但就目前数据显示，短期人民币或在美国经济韧性凸显以及美联储官员鹰派态度的背景下有所承压。

美元指数

截至周一美元指数跌0.05%报106.1136，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.12%报1.0656，英镑兑美元跌0.52%报1.237，澳元兑美元跌0.02%报0.642，美元兑日元持平报154.637。近期公布的美国经济数据显示制造业有所复苏，叠加当前劳动力市场仍处于供需失衡状态，未来美国通胀放缓或仍旧受阻。非美国家方面，多数央行均于公开演讲中讨论近期降息的计划，美国与非美国家利差预期或有所走阔。往后看，上周五地缘冲突所产生的影响相较平淡，短期内市场避险情绪或有所回落，当前美国与非美国家利差预期持续走阔，美元指数或得到一定支撑。

集运指数(欧线)

上周集运指数（欧线）期货价格大幅上涨，主力合约周涨23.41%，其余合约除EC2404外涨幅在26-32%不等。最新SCFIS欧线结算运价指数为2147.86点，较上周回落24.28点，环比回落1.1%。伊朗对以色列发射成群的爆炸性无人机与导弹，这是伊朗有史以来首度直接攻击以色列领土，在美国承诺坚定支持以色列的同时，伊朗的行动可能使得中东局势再度升级。与此同时，地中海航运和赫伯罗特继达飞和马士基后同样宣涨了5月运费，船公司集体抬价进一步支撑现货端价格。从中长期基本面看，航运业供应压力未减，而欧洲经济表现缺乏韧性，高通胀、高利率还将继续拖累欧元区经济的复苏，集运景气度仍需观察。从汇率来看，最新数据显示美联储经济韧性较强，使得降息预期再度延后，美元汇率迅速下降的可能性不大，对集装箱运价有一定支撑。综上，欧线运价短期内仍受红海因素提振，同时船公司抬价也有所支撑，而基本面形势未发生改变，使得期价走势波动较大，交易难度提升，建议投资者保持谨慎，注意操作节奏及风险控制。

中证商品期货指数

周五中证商品期货价格指数涨0.25%报1473.79，呈冲高回落走势；最新CRB现货指数涨0.77%，自2024年初触及低点以来，整体持续回升，已突破2023年10月价格。周五晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数下跌，原油跌1.04%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨0.35%，螺纹钢跌0.16%。农产品涨跌互现，豆粕涨0.81%，棕榈油跌0.75%。基本金属全线收涨，沪镍涨3.85%，沪铜涨1.39%，沪锌涨0.88%，沪铝涨0.47%。贵金属全线上涨，沪金涨0.18%，沪银涨0.76%。

美国3月CPI、PPI涨幅均超预期，分别创2023年9月和2023年4月以来新高，通胀粘性依旧明显，通胀数据超预期上涨，打压对美联储降息预期，市场对6月份降息基本不抱太大希望；此外，近期美联储多位官员的鹰派态度，也推动美元指数强势上涨。国内第一季度国民经济实现良好开局，GDP同比增长5.3%，环比增长1.6%，消费、投资同样呈现增长态势，失业率小幅下滑，经济基本面持续好转。具体来看，以色列袭击伊朗进一步加剧地缘政治局势紧张，外加欧佩克+延长减产助推油价持续走高；金属方面，美英制裁俄罗斯金属，短期内对基本金属有利多效果，同时美联储降息预期不断调整，贵金属价格波动较大；农产品方面，受供应压力增大，价格整体承压。但国内经济基本面整体呈现向好态势，商品价格短期或将保持高位。

※ 农产品

豆一

隔夜豆一上涨了-0.17%，目前东北产区大豆行情以稳为主，部分粮库日收购量持续减少。随着收购的不断推进，个别库点收满停仓，基层粮源逐渐减少，对大豆行情形成支撑。南方产区大豆行情持续偏弱，市场持续供需两不旺的局面，加上天气回暖基层出货意愿强，但收购主体囤货意愿低，短期内大豆价格将偏弱整理。盘面来看，豆一维持震荡偏弱，随着天气的转暖，卖压增加，上方压力逐渐增加。

豆二

隔夜豆二上涨了-0.48%，美国农业部的四月份供需报告中性偏空，因为巴西和阿根廷大豆产量预期均维持不变，同时还调高了美国大豆期末库存。短期来看，美豆盘面期价维持1150-1200区间偏强整理，长期随着巴西大豆收割完成挤压美豆出口市场，以及美豆新作播种面积增加给盘面带来压力，期价或破位下行试探下方支撑。随着美豆种植面积增加的利空消息逐渐消化，后期美豆生长期内出现天气问题，很可能会打破现有平衡走出超预期的上涨。盘面来看，豆二震荡，进口压力的存在，限制反弹的高度。

豆粕

周五美豆上涨1.44%，美豆粕上涨1.66%，隔夜豆粕上涨了0.81%，美国农业部的四月份供需报告中性偏空，因为巴西和阿根廷大豆产量预期均维持不变，同时还调高了美国大豆期末库存。短期来看，美豆盘面期价维持1150-1200区间偏强整理，长期随着巴西大豆收割完成挤压美豆出口市场，以及美豆新作播种面积增加给盘面带来压力，期价或破位下行试探下方支撑。随着美豆种植面积增加的利空消息逐渐消化，后期美豆生长期内出现天气问题，很可能会打破现有平衡走出超预期的上涨。国内豆粕方面，期市场炒作4月供应紧张，下游纷纷将头寸备到4月中下旬，而目前油厂供应充足，加之养殖仍有亏损，样本认为豆粕基本面偏弱仍将维持。盘面来看，豆粕小幅反弹，不过随着开机率的抬升，后期豆粕可能面临累库的可能，后期有一定的压力。

豆油

周五美豆上涨1.44%，美豆油上涨0.63%，国内豆油上涨了-0.05%，中东地缘政治紧张局势影响，油价有一定支撑，但周线下跌，因国际能源署(IEA)发布利空的世界石油需求增长预测，以及担忧美国降息次数会少于预期。国内方面，近期工厂成交较好，再加上五一假期快要到来，外出旅游以及餐饮业较好的预期会导致终端市场进行少量采购，因此工厂库存预计难以快速增加。受此影响，短线来看，基差报价仍有一定上涨空间，不过，传统的大豆进口旺季快要到来，且传统的需求最为清淡的时节预计在五一假期之后逐步开始，届时豆油库存增加，导致基差报价仍有一定的下跌空间。盘面来看，豆油震荡，来自进口的压力依然是压制豆油的重要因素，不过中东局势的不确定性的影响，可能对油脂有所扰动。

棕榈油

周五马棕上涨了-1.53%，隔夜棕榈油上涨了-0.75%，马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，4月1-15日马来西亚棕榈油产量环比下降22.27%，其中鲜果串（FFB）单产环比下降22.43%，出油率（OER）环比增加0.03%。根据船运调查机构ITS公布数据显示，马来西亚4月1-15日棕榈油出口量为633680吨，较3月1-15日出口的580330吨增加9.2%。从高频数据来看，马棕出口继续保持好转的情况，产量还是处在下降的态势，预计和斋月有关，不过随着斋月的结束，后期产量预计恢复。MPOB报告库存低于市场预期，不过似乎市场已经有所预期，因此利多出尽的影响更大。盘面来看，斋月结束，逐步进入增产季，利好后期国内库存的积累，可能压制后期棕榈油的价格。

菜油

洲际交易所（ICE）油菜籽期货周五收高，受农民惜售以及买盘提振。隔夜菜油2409合约收涨0.24%。加拿大谷物理事会称，2023/24年度前36周生产商交付的油菜籽达到1222万吨，落后于去年同期的1373万吨。油菜籽出口量为424万吨，继续落后于去年同期的625万吨。国内用量仍保持领先，为760万吨，去年同期为713万吨。加拿大国内基本维持出口放缓而压榨用量增加的格局。其它油籽方面，巴西大豆收割已逾八成，出口销售加快，挤占美豆出口份额，牵制美豆价格。随着马来和印尼进入产量恢复阶段，产地供应压力有望增加，马棕价格高位回落。国内方面，油厂开机率保持高位，菜油产出压力仍存，且菜油直接进口量同步增加，增添市场供应，而需求仍处于传统淡季，菜油自身基本面支撑有限。盘面来看，在外围马棕偏弱影响下，菜油偏弱震荡，关注菜棕价差修复的可能。

菜粕

芝加哥期货交易所（CBOT）美豆期货周五上涨，受逢低买盘推动。隔夜菜粕2409合约收涨1.25%。巴西大豆价格优势良好，且出口旺季来临挤占美豆出口份额。另外，美国大豆种植天气较好，也对市场施压，美豆价格持续承压。不过，USDA对巴西大豆产量预测相对保守，conab对大豆产量最新预测下调至1.465亿吨，两家机构预测差较大，使得市场对USDA数据仍抱有下调预期。国内市场而言，油厂开机率保持高位，菜粕产出压力仍存。不过，随着温度回升，水产养殖逐步启动，刚需向好。豆粕市场而言，随着巴西大豆收割推进，近来大豆大量到港回暖，市场供应逐步转松，且5、6月大豆到港量或超千万吨，供应端压力增幅明显，限制豆粕市场价格。盘面来看，菜粕窄幅震荡，短线参与为主。

玉米

芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周五收高，受阻于逢低买盘提振。隔夜玉米2407合约收涨0.37%。尽管USDA将本年度全球玉米产量和期末库存略有下调，但整体情况依然良好，且美国新季玉米种植天气普遍良好，国际玉米市场价格持续承压。国内方面，东北地区种植户逐步展开春耕春种活动，基层潮粮基本见底，自然干粮上量增加，贸易商建库成本增加不愿低价出售，出货积极性不高，市场走货速度缓慢，下游企业仅维持刚需采购。华北黄淮产区粮源逐渐转移到贸易商手中，干粮占比大增，贸易商挺价惜售心态转强，市场流通量有所减少，但到货仍能满足加工企业生产需求，企业压价收购现象减少，个别企业收购价格窄幅回调。盘面来看，玉米期价整体维持震荡，短期暂且观望。

淀粉

隔夜玉米淀粉2407合约收涨0.46%。企业开机率仍处于同期高位，供应端压力仍存。而下游签单提货积极性一般，行业库存小幅累积。截至4月17日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量123.7万吨，较上周增加5.70万吨，周增幅4.83%，月增幅7.94%；年同比增幅22.96%。短期来看，淀粉市场受下游需求不佳影响，玉米淀粉价格稳中偏弱。不过，副产品价格快速回落之后，企业陆续进入亏损状态，企业稳价意愿较强。盘面来看，淀粉市场维持震荡，短期观望为主。

生猪

节日期间，旅游人数较多，一定程度上支撑猪肉的消费，不过目前总体还处在消费的淡季，支撑力度有限。供应端，随着气温的上升，肥猪的需求下降，但是出栏均重上升，显示市场还有一定的压栏的动作，关注出栏的压力情况。盘面来看，多空博弈，暂时观望。

鸡蛋

当前国内在产蛋鸡存栏呈稳中略增的格局，供应整体仍较宽松。对即将到来的五一假期，虽有部分备货情况出现，但预期也并不乐观，部分贸易商仍以减少库存为主，接货意愿不高，鸡蛋价格上涨动力仍显不足，市场观望心理增强，继续牵制期货市场。不过，现货价格持续表现不佳，在成本线附近窄幅震荡，蛋鸡养殖环节尚有亏损状态，或有望加快养殖端淘汰进程，同时降低补栏积极性，对远期蛋价有所利好。总的来看，在产能趋增以及现货表现欠佳影响下，市场氛围仍然偏弱。不过，盘面估值偏低，且前二十名净空持仓小幅减少，后续跌势有限，激进者可尝试轻仓试多。

苹果

库内苹果走货一般，各地五一备货氛围尚不明显。据Mysteel统计，截至2024年4月17日，全国主产区苹果冷库库存量为501.98万吨，较上周减少41.43万吨。山东产区库容比为40.21%，较上周减少2.94%；陕西产区库容比为45.60%，较上周减少3.37%。山东产区走货微幅加快，部分西部客商转至山东产区寻货，一般质量货源开始大量走货，其他产区走货一般，客商压价收购明显；陕西产区走货速度有所放缓，果农出货心态急迫，让价意愿增强，客商压价挑选。且随着库内质量下滑，寻货商将焦点转至其他产区。后期关注五一备货情况。操作上，苹果期货2410合约短期暂且观望。

红枣

据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2024年4月18日红枣本周36家样本点物理库存在6868吨，较上周减少87吨，环比减少1.25%，同比减少47.26%。本周红枣样本点库存继续下降。市场成交以停车区低端价位到货为主，客商自有货高价货出货承压。临近五一假期，下游采购积极性略有提升，挑选合适货源刚需采购。操作上，建议红枣2409合约短期观望为宜。

棉花

洲际交易所(ICE)棉花期货周五收高，受技术买盘提供支撑，交投最活跃的ICE 7月期棉收涨0.41美分或0.50%，结算价报81.02美分/磅据美国农业部(USDA)报告显示，2024年4月5-11日，2023/24年度美国陆地棉出口签约量33165吨，较前周增长79%，较前4周平均水平增长64%；2023/24年度美国陆地棉出口装运量60541吨，较前周下降3%，较前4周平均水平下降24%。美棉签约大增，但装运数据下滑。国内市场：供应端，商业库存处于去库阶段，前期供应压力有所释放。不过3月棉花进口量环比小幅增加，但同比及累计增幅显著，后期港口库存继续回升，供应压力增加，利空国内棉市。据海关统计，2024年3月我国棉花进口总量约40万吨，环比增加10万吨，同比增加450.6%。下游棉纱产销一般，棉纱即期加工利润仍处于亏损状态，部分纱线企业开机率有所下降，原料补库意愿不强，维持刚需采购。预计后市棉价仍弱势震荡格局。操作上，建议棉花2409合约价格短期偏空思路对待。

白糖

洲际期货交易所（ICE）原糖期货周五小幅震荡，受技术修复影响，交投最活跃的ICE 7月原糖期货合约收盘收涨0.14美分或0.71%，结算价每磅19.73美分。主产国供应前景改善对原糖市场施压。巴西新榨季已经开榨，后市原糖价格缺乏有力支撑。据巴西蔗糖工业协会Unica称，2023/24榨季（4月-次年3月）巴西中南部地区糖产量为4242万吨，增长25%，创记录高位水平，由于糖厂在本榨季明显侧重于提高糖产量，以高昂的国际价格中获利，甘蔗分配到糖的比例为48.8%，而上榨季为44.6%。加之甘蔗在生长及收割阶段均得益于良好的天气条件。国内来看，3月全国产销进度放缓，工业库存出现一定提升，本年度食糖产量预计增产超1000万吨，对国内形成利空。不过配额外进口糖利润持续倒挂，且3月进口糖数量仅为1万吨，减幅明显，支撑国内糖市。另外随着天气渐暖，终端市场软饮料等需求将有所恢复，后市糖价继续下跌空间有限。

花生

供应端，目前港口到港量减少，对价格有一定的支撑。需求端，目前基层农户与多数收购商仍保持低价惜售心理，使得花生上货量没有增加，而多数贸易商担心后续花生价格继续拿货积极性不强，况且油厂压榨利润长期处于亏损，影响花生米消耗进度；下游油脂市场处在消费淡季，餐饮门店与经销商多秉持随用随采的方式，市场购销较为平淡，并无过多利好题材起到提振作用；副产品方面，下游水产养殖旺季的到来以及畜禽饲养场的刚需采购，使得花生粕的市场需求有所保障，对于花生粕的市场价格有着一定程度的支撑作用。总体来说，受油脂和粕类调整影响，花生价格跟随下降，短期风险得到释放，后期预计震荡为主。

※ 化工品

原油

国际原油市场先扬后抑，布伦特原油6月期货合约结算价报87.29美元/桶，涨幅0.2%；美国WTI原油6月期货合约结算价报82.22元/桶，涨幅0.2%。美联储官员继续打压市场的降息预期，美元指数高位整理。欧佩克联盟产油国将自愿减产措施延长到二季度，沙特将自愿减产100万桶/日，俄罗斯将在二季度自愿削减供应47.1万桶/日；美国将重新对委内瑞拉实施油气制裁，乌克兰再度袭击俄罗斯能源设施，以色列对伊朗采取有限的军事行动，伊朗无意升级冲突，中东紧张局势尚未导致供应中断，市场权衡地缘局势与美联储降息推迟影响，短线原油期价呈现宽幅震荡。技术上，SC2406合约考验635区域支撑，短线上海原油期价呈现高位震荡走势。操作上，建议短线交易为主。

燃料油

以色列对伊朗采取有限的军事行动，中东紧张局势尚未导致供应中断，国际原油市场先扬后抑；新加坡燃料油市场回落，低硫与高硫燃料油价差降至130美元/吨。LU2409合约与FU2409合约价差为990元/吨，较上一交易日上升6元/吨；国际原油宽幅震荡，低高硫期价价差缩窄，燃料油期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，FU2409合约空单增幅大于多单，净空单继续增加。技术上，FU2409合约考验3450区域支撑，建议短线交易为主。LU2407合约考验4500区域支撑，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。

沥青

以色列对伊朗采取有限的军事行动，中东紧张局势尚未导致供应中断，国际原油市场先扬后抑；国内炼厂装置开工下降，贸易商库存小幅回落；山东地区供应小幅提升，南方地区降雨天气影响需求，下游按需谨慎采购，华北地区现货市场小幅上调。国际原油宽幅震荡，北方地区需求略有回升，短线沥青期价呈现震荡。前20名持仓方面，BU2406合约多单减幅大于空单，净多单出现回落。技术上，预计BU2406合约期价考验3700区域支撑，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。

LPG

华南液化气市场持稳为主，主营炼厂持稳出货，码头成交小幅震荡，下游刚需采购，市场购销氛围一般；国际原油宽幅震荡影响市场，PDH装置开工回升，燃烧需求放缓限制市场；华南国产气价格持平，LPG2406合约期货较华南现货贴水为421元/吨左右，较宁波国产气贴水为511元/吨左右。LPG2406合约多单增幅大于空单，净空单出现回落。技术上，PG2406合约考验60日均线支撑，短期液化气期价呈现震荡走势，操作上，短线交易为主。

甲醇

近期国内甲醇检修、减产涉及产能产出量多于恢复涉及产能产出量，产量及产能利用率下降。内地市场氛围较好，企业整体出货增加，库存维持低位。港口整体卸货速度良好，上周甲醇港口库存累库，本周外轮到港量预计偏低，表需变动有限的背景下，港口甲醇库存或有望明显去库，而伊朗商谈僵持或使得短期港口甲醇库存维持低位运行。需求方面，神华包头烯烃装置停车检修，上周国内甲醇制烯烃装置产能利用率稍有降低，沿海MTO产能利用率持稳，部分装置开工窄幅调整，多维持运行为主。MA2409合约短线关注2600附近压力，建议震荡思路对待，不宜盲目追涨，注意风险控制。

塑料

L2409合约震荡低开高走，终盘报收于8489元/吨。中国聚乙烯生产企业产能利用率77.07%，较上周期下降了0.15个百分点。我国聚乙烯产量总计在50.55万吨，较上周增加0.26%。成本端，油制线性成本理论值为9248元/吨，较上周期-270元/吨，煤制线性成本理论值为6847元/吨，较上周期+117元/吨。需求端，聚乙烯下游延续恢复进程，周度开工44.82%，环比减少0.78%。中国聚乙烯生产企业样本库存量：48.45万吨，较上期跌4.59万吨，环比跌8.65%，库存趋势由涨转跌。短期受供应收缩+原油高位偏强震荡，预估区间8300~8550，操作上波段操作，基本面横向比较看，塑料强于PP强于PVC。

聚丙烯

PP2409合约震荡低开高走，终盘报收于7652元。上周，国内聚丙烯产能利用率环比上升0.71%至74.80%。库存方面，中国聚丙烯商业库存总量在76.01万吨，较上期跌4.36万吨，环比-5.42%。结构上、聚丙烯贸易商库存持续去化、进口套利窗口持续关闭、出口成交放缓。成本端，油制PP理论成本为9149元/吨，较上周-66元/吨；煤制PP理论成本为7560元/吨，较上周+51元/吨。PP下游行业平均开工上涨0.48个百分点至52.4%，较去年同期高3.88个百分点。Q2库存维持去化、成本支撑较强，但供应过剩的大格局仍在，整体还是区间震荡走势，预估PP05在7500~7700震荡，操作上区间对待。

苯乙烯

EB2406合约低开高走，夜盘收于9599元/吨。上周（20240412-20240418）国内苯乙烯整体产量在29.43万吨，环比提高0.09万吨，环比涨0.31%；工厂产能利用率67.57%，环比涨0.21%。下游三大行业的开工率总体也有所上升，EPS产能利用率59.98%，环比+2.63%；PS产能利用率56.54%，环比+1.67%；ABS产能利用率55.79%，环比-0.51%；UPR产能利用率40%，环比+2%；丁苯橡胶开工64.41%，环比-2.19%。江苏苯乙烯港口样本库存总量：12.27万吨环比减少16.6%。预计本周苯乙烯继续处于供需双增的格局，成本在10000附近，当前成本推动+供需两旺带动价格持续走强，上方空间看在9700~9800、下方支撑在8700~9000。操作上，投资者手中多单可以设好止盈，谨慎持有。

PVC

V2409合约震荡偏弱，夜盘收于5886元/吨。上周PVC生产企业产能利用率在73.18%环比减少0.92%，同比增加2.85%。国内PVC社会库存在59.74万吨，环比减少0.85%，同比增加16.86%。成本方面，电石法方面受原料电石价格大幅下降影响，导致电石法全国平均成本下降，乙烯法继续受汇率及液氯上涨影响，导致全国乙烯法PVC平均成本小幅增加。截至4月18日，全国电石法PVC生产企业平均成本5448元/吨，环比下跌67元/吨；全国乙烯法PVC生产企业平均成本6122元/吨，环比下跌40元/吨。PVC基本面整体矛盾不大、价格弱势运行，09预估在5800~5950区间运作。

烧碱

SH2405合约震荡偏强，夜盘收于2432元/吨。上周，中国20万吨及以上烧碱样本企业产能平均利用率为83.8%，较上周环比降1.6%。20万吨及以上的液碱42.45万吨(湿吨)，环比-11.32%，同比+24.63%。山东氯碱企业周平均毛利在476元/吨，较上周-155元/吨，环比-25%。供应回落+上游加快送货带动库存继续去化，现货给到720-740支撑（折百2250-2313）。资金层面，05合约在2300-2400基本处于合理区间、多空减仓集中等待进入交割月09合约在2650以下估值偏低。操作上，建议暂时观望或低位考虑多09。

对二甲苯

隔夜PX震荡收跌。成本方面，当前PX石脑油价差下跌至359美元/吨附近，加工利润回落。供应方面，国内PX整体开工负荷稳定在70.49%；2月PX社会库存为463.86万吨，环比+7.23%，同比+11.77%，月内PX进口量及产量提升。需求方面，国内PTA装置整体开工负荷稳定在70.40%国内PTA装置整体开工负荷稳定在81.54%。短期国际原油价格下跌削弱PX成本支撑，预计期价偏弱震荡。技术上，PX2409合约上方关注8750附近压力，下方关注8550附近支撑，建议区间交易。

PTA

隔夜PTA震荡收跌。成本方面，当前PTA加工差上涨到284元/吨附近，加工利润回升。供应方面，国内PTA装置整体开工负荷稳定在70.40%；截至2024年04月18日，PTA行业库存量约在500.07万吨，产量环比-12.17万吨，供需差环比+0.89%，周内PTA库存延续去库。需求方面，聚酯行业开工负荷稳定在90.72%。短期国际原油价格下跌削弱PTA成本支撑，预计期价偏弱震荡。技术上，TA2409合约上方关注6050附近压力，下方关注5900附近支撑，建议区间交易。

乙二醇

隔夜乙二醇震荡收跌。供应方面，当前乙二醇开工负荷稳定在54.50%；截至4月18日，华东主港地区MEG港口库存总量81.27万吨，较上一统计周期降1.09万吨，主要港口转为去库。需求方面，聚酯行业开工负荷稳定在90.72%。短期国际原油价格下跌削弱乙二醇成本支撑，预计期价偏弱震荡。技术上，EG2409合约上方关注4650附近压力，下方关注4500附近支撑， 建议区间交易。

短纤

隔夜短纤震荡收跌。成本方面，目前短纤加工费下跌至782元/吨附近，加工利润回落。需求方面，短纤产销较前一交易日下滑4.95%至33.71%，产销气氛降温。短期国际原油价格下跌削弱短纤成本支撑，预计期价偏弱震荡。技术上，PF2406合约下方关注7300附近支撑，上方关注7500附近压力，建议区间交易。

纸浆

隔夜纸浆震荡收涨。库存方面，本周纸浆主流港口样本库存量189.1万吨，较上期下降8.1万吨，环比下降4.1%，主要港口延续去库。海外方面，当前海外新增产能陆续投放生产，欧洲地区需求连续低迷导致发往中国的浆量不断增多，后续国内纸浆进口量预计维持高位。需求方面，2月欧洲港口纸浆月末库存量同比下滑，欧洲纸浆港口库存延续回落。国内方面，纸企成本端压力增大，行业转产/交叉排产情况延续。技术上，SP2409合约上方关注6400附近压力，下方关注6200附近支撑，建议区间交易。

纯碱

近期个别企业检修结束，国内纯碱整体供应小幅提升。随着前期减量装置恢复，短期供应或仍有增加。目前下游需求稳定，光伏玻璃新增点火较多，月底前预计两条生产线投放，对纯碱需求预期增加，上周纯碱企业库存小幅下降，但库存分配不均，有些企业库存高，部分企业库存低。SA2409合约短线建议暂以观望为主，不宜盲目追涨，注意风险控制。

玻璃

目前浮法玻璃供应仍维持高位，上周无产线点火或者放水，本周暂无产线有点火或者放水计划，日供应量或稳定为主。随着本轮阶段性补库进入尾声，上周浮法玻璃产销率由强转弱，行业去库力度环比放缓，其中沙河区域情绪转弱较为明显，库存出现上涨，预计短期中下游多以消化前期备货为主，原片企业出货不畅概率较大，行业库存或逐步呈上涨趋势。FG2409合约短线关注1560附近压力，建议在1500-1560区间交易。

天然橡胶

全球天胶产区步入新一轮开割季，国内产区气候情况逐渐好转，气候情况需持续关注。近期到港量维持偏少态势，胶价仍处高位使得轮胎厂谨慎少量备货，青岛库存保税库及一般贸易库存延续去库，但一般贸易库去库放缓。由于进口利润倒挂，进口量存缩减预期，青岛地区库存短期或难现大幅累库。上周国内半钢胎样本企业产能利用率高位运行，整体库存低位；全钢胎样本企业存1-3天临时检修现象，拖拽样本企业产能利用率小幅走低，企业成品库存呈攀升态势。ru2409合约短线关注14500关口争夺情况，建议暂以观望为主；nr2406合约短线关注11920附近压力，建议在11700-11920区间交易。

合成橡胶

国内丁二烯现货价格持稳，外盘价格高位持稳，部分检修装置重启，下游询盘心态谨慎；顺丁橡胶出厂价格稳小动，现货价格小幅上探，业者观望心态不减，随行就市操作。顺丁橡胶装置开工上升，高顺顺丁橡胶库存回落；下游轮胎开工高位小幅波动，终端走货放缓。上游丁二烯高位成本，顺丁装置利润倒挂仍支撑市场。技术上，BR2405合约考验13000区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。

尿素

近期检修和故障装置较多，国内尿素日产量小幅下降，本周预计1家企业计划停车，3-4家停车企业恢复生产，考虑到短时的企业故障发生，总产量变化幅度预计不大，下旬产量或有明显提升。需求方面，农业择机根据价格水平释放补仓，复合肥开工率提升，生产较为稳定，三聚氰胺开工率继续下降，采购多刚需跟进，维持随用随采。出口政策松动使得下游补仓积极性提高，进而带动国内尿素企业出货加速，上周尿素库存继续下降。UR2409合约短线关注2100附近压力，建议震荡思路对待，不宜盲目追涨，注意风险控制。

※ 有色黑色

贵金属

夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大。近期公布的美国经济数据显示制造业有所复苏，叠加当前劳动力市场仍处于供需失衡状态，未来美国通胀放缓或仍旧受阻。非美国家方面，多数央行均于公开演讲中讨论近期降息的计划，美国与非美国家利差预期或有所走阔。往后看，上周五地缘冲突所产生的影响相较平淡，短期内市场避险情绪或有所回落，然而通胀预期在部分国家经济复苏的影响下或持续升高，贵金属价格或得到一定支撑。操作上建议，日内观望为主，请投资者注意风险控制。

沪铜

铜主力合约震荡偏强，以涨幅1.39%报收，持仓量多，国内现货价格走强，现货贴水，基差走强。国际方面，美联储褐皮书：美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升；薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。国内方面，国民经济开局良好，积极因素累积增多，政府及时加大宏观调控力度，着力扩大内需，推动生产需求稳中有升，但也要看到，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，经济稳定向好基础尚不牢固。TC价格持续走低，矿端扰动短期内并未见改善预期，加之4月冶炼厂进入较密集的检修期，预计现货供给量上或将小幅收敛。需求方面，当前现货价格高企，下游企业需求或将收到一定程度影响，整体观望情绪较浓，仍需后续实际订单跟上，拉动下游需求。终端消费方面，在政策助力下预期偏暖，实际需求的的扩大仍是重中之重。操作建议，轻仓震荡偏多交易，注意控制节奏及交易风险。

氧化铝

夜盘AO2406合约跌幅1.19%。宏观上，美联储主席鲍威尔于公开演讲中表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心，整体发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面，国内铝土矿紧缺未变，当前国内停产矿山暂未有复产的消息，国内进口矿用量增加，短期内铝土矿供应偏紧的格局或将持续，氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺被迫减产，不过国内氧化铝行业利润尚可，企业提产、高产意愿高昂，带来部分供应增量；云南省内电解铝厂因铝价高位，利润尚可，获得条件的复产企业积极性向好。操作上建议，氧化铝AO2406合约短期震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。

沪铝

夜盘AL2406合约涨幅0.47%。宏观上，美联储主席鲍威尔于公开演讲中表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心，整体发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面，国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑；电解铝生产平稳；下游处于传统消费旺季，铝下游开工维持增长，上周铝价冲高回落，下游板块开工率不一，线缆、铝板带有订单支撑，铝价回落后均有补库，同时开工率上调满足提货需求，而型材、再生合金等板块依然受高价铝冲击，总体成交缩量，短期内铝下游开工将持续向好。库存上，总体库存处于近几年低位，且累库趋势有结束趋向。总的来说，国内利好政策及库存绝对低位，加上传统消费旺季的支撑，铝价或将延续震荡偏强。现货方面，据SMM显示，上周华东地区持货商出货为主，下游接货情绪相对谨慎，按需采购，成交尚可。操作上建议，沪铝AL2406合约短期震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。

沪铅

夜盘pb2406合约涨幅1.22%。宏观上，美联储主席鲍威尔于公开演讲中表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心，整体发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面上，矿山选厂开工不足，加上进口矿窗口关闭及海外矿山减停产的消息影响下，铅精矿仍持续供不应求的预期提升，国产矿加工费下跌；矿端供应不足，加上临近铅蓄电池消费淡季，原生铅冶炼厂多选择此时段进行检修，河南地区检修周期提前；铅蓄电池进入消费淡季，废电瓶报废量减少，收货困难加大，多家炼厂原料库存告急，市场货源有限，导致再生铅炼厂被动减产，上周开工率下降9%，河南地区再生铅开工率下滑15%，供应阶段性收紧，提振铅价；需求端，临近淡季，订单有转弱迹象，铅蓄电池企业成品库存较高，或有部分企业有减产计划。现货方面，据SMM显示，上周沪铅运行至万七上方，持货商有意交仓，部分挺价出货，尤其是交割品牌报价坚挺，同时下游企业多以长单采购为主，散单采购持观望态度。操作上建议，沪铅PB2406合约短期逢低做多的仓位可以设好止盈，谨慎持有，注意风险控制。

沪锌

夜盘zn2406合约涨幅0.88%。宏观上，美联储主席鲍威尔于公开演讲中表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心，整体发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面上，海外矿端供应扰动不断，矿端紧缺情况暂时并未得到缓解，加工费或仍有下行空间，支撑锌价。下游消费上看，今年消费旺季同比往年，消费表现平淡，前期黑色价格的持续低迷导致镀锌企业信心不足，上周锌价仍在相对高位，下游畏高慎采，下游板块开工均下跌，不过消费旺季下，需求仍有支撑。现货方面，上周整体成交仍较一般，部分地区成交消极。总的来说，下游对高价锌的接受度不好，锌价高位回落。操作建议，沪锌zn2406短期观望为主。

沪镍

宏观面，宏观上，美联储主席鲍威尔于公开演讲中基调偏鹰，美元指数得到一定支撑。基本面，原料端印尼RKAB审批进度再度放慢，具体进度仍存较大不确定性，审批工作可能还将继续推迟；美英宣布限制俄罗斯镍交易限制，对镍供应影响造成不确定性。近期三元前驱体企业开始进行五一节前备库，当前需求向好。叠加原料及镍盐成品当前供应仍偏紧，暂无明显过剩。预期近期镍盐价格较为坚挺。近期国内镍库存增长放缓，国外库存有所下降。预计近期镍价偏强震荡。技术面，NI2406合约持仓增加，多头氛围偏强，突破前期高点。操作上，建议轻仓做多。

不锈钢

原料端，国外镍铁生产逐渐恢复，镍铁供应较为宽松，近期价格呈现弱稳表现；供应端，不锈钢厂4月排产下降，因前期价格下跌，钢厂亏损较为严重，因此近期市场到货减少；需求端，近期受宏观因素提振价格走强，下游市场补库拿货情绪改善，成交活跃下库存出现明显下降。关注后续宏观刺激政策的发挥情况，以及对市场预期的带动作用。预计近期不锈钢价格偏强运行。技术面，SS2406合约持仓增加，多头氛围增强，突破前期高点。操作上，建议轻仓做多。

沪锡

夜盘SN2406合约涨幅5.48%。宏观上，美联储主席鲍威尔于公开演讲中表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心，整体发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面上，供给端，矿端偏紧忧虑更甚，支撑锡价易涨难跌；上周云南和江西地区精炼锡冶炼企业开工率小幅回落，多数冶炼企业保持平稳生产，不过部分地区有环保检查预期；需求端，上周下游开工率有所增长，不过前期部分订单有所前置，预计下游企业短期订单难有较大幅度增长，不过消费旺季到来，需求有向好预期。现货方面，据SMM显示：上周沪锡价格上行，下游企业纷纷观望走势，少数下游企业刚需采购少量锡锭，大部分贸易企业反应基本为零散成交，询价客户较少，总体来说现货市场较为冷清。操作上建议，SN2406合约短期逢低做多的仓位可以设好止盈，谨慎持有，注意风险控制。

硅铁

上周硅铁市场暂稳运行。成本方面，兰炭稳中偏强，硅石持稳，成本支撑企业挺价心态。产业方面，亏损企业居多，成本坚挺，企业开工已降至低位，价格底部形成一定支撑。需求方面，钢厂低库存运行，由于盈利情况好转，高炉复产增加，铁水产量回升，释放合金补库需求，不过4月钢招逐渐进入尾声，合金需求增量有限，现阶段合金跟随板块偏强运行，后续或面临一定回调压力。本周来看：成本方面，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国30.13%，较上期增1.31%；日均产量13103吨，较上期增503吨。目前硅铁西北厂家库存不多，排单生产，近期硅铁价格偏强运行， 现货成交氛围好转，南方厂家或随着丰水期到来、成本压力缓解，提升开工水平。需求方面，硅铁去库情况好转，下游钢厂复产，终端回暖，板块走强，期价或存在非理性上涨部分，节前在低开工和补库需求预期下有望维持偏强运行，但库存将持续限制上涨空间。策略建议：SF2409合约震荡偏强，日MACD指标显示红色动能柱扩散，操作上建议以震荡思路对待，日内短线操作为宜，请投资者注意风险控制。

锰硅

上周锰硅市场暂稳运行。成本方面，原料端锰矿价格上涨，部分矿种周环比上调2元/吨度，市场挺价情绪高位。产业方面，市场情绪好转，钢厂采购增加，华东钢招小幅开启，个别钢厂询盘价格围绕6100元/吨承兑含税到厂，暂未明朗定价；北方主流成交价5900-5950元/吨，南方主流成交价6000-6100。河南不含税报5500-5550元/吨，6014主流报价5500含税。本周来看：供应方面，内蒙个别厂家检修结束复产，另有厂家新增检修，开工水平变化不大，随着近期成交好转，宁夏个别厂家有复产想法，目前以观望为主；南方厂家由于矿价上涨、电费下调仍未落实，成本倒挂，无明显提产意愿，或在丰水期逐步复产。需求方面，钢价逐步触底回升，螺纹钢4月价格反弹幅度5.9%，钢厂利润修复，采购增加，压价意愿减弱，不过四月钢招也逐渐进入尾声，锰硅需求增量一般，关注后续钢厂复工节奏及锰硅主产区开工。策略建议：SM2409合约震荡上行，日MACD指标显示红色动能柱持续扩大，操作上建议以震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

焦煤

上周焦煤市场偏强运行。Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率67.91%较上期增0.98%；日均产量56.96吨增0.69万吨，市场情绪转变，市场上行，下游订单增多，独立洗煤厂开工率较上周出现大幅提升，且由于煤矿生产缓步复产，煤矿洗煤厂的开工亦有所提升；相比内贸煤，进口蒙煤性价比较高，内蒙地区洗煤厂开工也有提升。需求方面，钢价反弹，铁水有增产预期，下游企业补库意愿好转，个别煤企价格小幅向上探涨。本周来看：供应方面，近期煤矿出货顺畅，炼焦煤线上竞拍热度抬升，煤价易涨难跌，新签煤种价格较高，下游焦炭虽首轮提涨落地，但仍处亏损，开工变动不大，焦炭短期将维持供需偏紧格局。目前个别焦企已进行焦炭二轮提涨，市场较为积极，港口贸易氛围回暖，蒙煤进口企业有惜售心理。盘面来看。连续上涨后05合约仍有小幅贴水，市场对后市的乐观预期在期价上或已部分兑现，注意后续回调风险。策略建议：JM2409合约大幅上行，日MACD指标显示红动能柱扩散，操作上建议以震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

焦炭

上周焦炭市场偏强运行。产业方面，焦企低开工，各环节焦炭库存低位，焦企出货顺畅，下游补库积极性提升，焦炭首轮提涨顺利落地，原料端焦煤价格走高，焦炭成本支撑显现。需求方面，前期焦炭多轮降价修复钢厂利润，港口贸易集港氛围好转，市场看涨情绪较强，首轮提涨后焦价仍有上涨空间，支撑盘面情绪。本周来看：产业方面，Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-98元/吨；山西准一级焦平均盈利-88元/吨，山东准一级焦平均盈利-57元/吨，内蒙二级焦平均盈利-102元/吨，河北准一级焦平均盈利-56元/吨。焦炭首轮提涨虽顺利落地，但焦价涨幅不及炉料，焦企利润依然不佳，多数焦企仍处亏损。焦炭去库情况好转，板块情绪修复，但受利润水平限制提产意愿一般，焦炭产量无明显增加。需求方面，产业链需求改善，铁水产量回升，且临近五一长假，下游补库积极性提高，加快采购节奏，叠加焦企维持低开工，焦炭出货顺畅，整体呈现供需偏紧格局。策略建议：J2409合约大幅上行，黑色系商品走强，板块回暖，但盘面或已反应两轮提涨，操作上建议节前维持偏强震荡思路对待，日内谨慎追高，请投资者注意风险控制。

铁矿

国内铁矿石港口库存再度增加，目前上升至1.46亿吨，较去年同期增加1524万吨， 供应整体维持宽松。需求端，247家钢厂日均铁水产量为 226.22万吨，连续三周增加，虽增幅有限， 但钢厂利润修复，开工率或继续提升。操作策略：I2405合约回调择机做多，注意风险控制。

螺纹

供应端，本期螺纹钢周度产量由降转增，但产能利用率维持在50%下方，产量仍低于去年 同期较多，但随着价格反弹供应量或将进一步提升。需求端，下游采购继续释放，厂内库存与社会库 存延续下滑，但表观需求出现小幅回落。最后，政策性利好和炼钢成本提升，对建筑钢材仍构成支撑。操作策略：RB2410合约回调择机做多，注意风险控制。

热卷

本期热卷周度产量小幅提升，产能利用率维持在80%上方，钢厂仍将更多铁 水向板材转移，现货供应压力增加。需求端，下游复产增多，但采购增量有限，库存量去化缓慢。最后，政策性利好和炼钢成本提升，对板材价格构成支撑。操作策略：HC2410合约回调择机做多，注意风险控制。

工业硅

上周工业硅现货弱稳运行。原料跌幅不及现货，华东不通氧553#在13000-13100元/吨，通氧553#在13200~13300元/吨，421#有机硅用在13900-14100元/吨。昆明、黄埔港、天津港、新疆四川、福建、上海地区硅价持稳，再生硅部分规格价格走高，硅企修复有限，现货成交一般，近月合约弱势难改。需求方面，有机硅检修增加，多晶硅签单进度缓慢，铝合金下游谨慎采购，工业硅需求承压。本周来看：原料方面，据SMM调研，近期西南地区硅企开工处低位，当地木炭原料商反馈，往年同期西南硅企多开始进行原料备采，为丰水期复产提前做好原料准备，但近期下游硅企未见积极采购询价，仅目前在产硅企有正常刚需采购，木炭需求弱势，价格缺乏支撑，宁夏精煤下调，成本支撑跟随下移。供应方面，新疆开工暂稳，西南地区开工保持低位，工业硅产量稳定，但广期所修改交割细则或致旧仓单大幅流入现货市场，短期利空难以消化，市场情绪悲观。需求方面，有机硅和铁合金下游观望为主，多晶硅或面临一定去库压力，厂商让利出货，总体而言，需求不振，供应仍有增量预期，工业硅期现仍将弱势运行。技术上，工业硅主力合约大幅下行，库存压力大，盘面承压，操作上建议近月合约延续弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

碳酸锂

主力合约LC2407震荡偏弱，以跌幅2.14%报收，持仓量增加，现货升水，基差走强。基本面供给方面，现货价格有所回落，随着锂盐冶炼厂逐步复产，叠加智利碳酸锂的陆续到港，很大程度补充国内市场的供给量，供给端相对充足。需求方面，随着五一假期的临近，下游材料商有提前备货的需求，并且随着现货价格的回落，此前下游采买情绪从此前的冷清逐渐转暖，需求端总的来看有所提振。期权方面，持仓量沽购比值为30.76%，环比+0.11%，市场投机情绪偏多。操作建议，轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险。

※ 每日关注

09:15 中国至4月22日一年期贷款市场报价利率

18:00 英国4月CBI工业订单差值

23:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

次日02:30 纽约原油5月期货完成场内最后交易

A股解禁市值为：540.03亿

新股申购：无

作者

研究员：蔡跃辉

期货从业资格证号：F0251444

期货投资咨询从业证书号：Z0013101

助理研究员：李秋荣

期货从业资格证号：F03101823

微信号：yanjiufuwu

电话：0595-86778969

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