瑞达期货晨会纪要观点20240808

※ 财经概述

财经事件

1、近期，广东、四川、江西、吉林、山东等多地密集召开会议，分析上半年经济形势，安排下半年经济工作。从地方部署来看，“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）成为下半年重中之重，多地强调要完善以旧换新补贴细则，抢抓施工黄金期，推动项目尽快开工建设。同时，在新兴产业领域持续发力，开辟经济新增长点。

2、深圳正式启动收购商品房用作保障房。深圳市安居集团所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，并向深圳全市范围内征集项目，同时明确要求房源主力户型面积65平方米以下，优先整栋或整单元未售项目。

3、美国纽约联储前主席杜德利表示，两周前，他本人从鹰派转为鸽派，放弃了对美联储进一步加息的支持，转而主张立即降息以避免经济衰退。近两周来，有更多证据显示美国劳动力市场趋于疲软，同时通胀进一步趋缓，之后，美联储等待时间越长，造成的潜在损害可能性就越大。

4、加拿大央行会议纪要显示，央行成员们同意，如果通胀继续放缓，将支持进一步降息；重申并未设定预定的利率路径。

※ 股指国债

股指期货

A股主要指数昨日涨跌不一，三大指数早盘低开后震荡偏强，在午后触及日内高点后回落。截至收盘，上证指数涨0.09%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.43%。沪深两市成交额再次萎缩至不足6000亿；从板块来看，煤炭、公用事业板块涨幅较大，农林牧渔、房地产板块走弱；四期指普遍上扬。国内方面，今日公布的7月贸易数据表现亮眼，对市场情绪有所支撑。海外方面，美国经济明显放缓，对美股形成压力，海外资金或重新配置处于估值低位的A股，此外美联储9月降息已是普遍预期，降息有望对全球流动性起到改善；然而，还需警惕美国经济衰退对外需层面的负面影响。整体来看，目前，国内改革利好落地，但政策效果还有待观察，而海外经济下行带来的变数较大。策略上，单边建议观望，期权建议买入跨式策略做多波动率。

国债期货

周三国债现券期债回暖，中长端偏强，5Y-10Y国债收益率下行超1bp，10Y、30Y收益率分别下行至2.125%、2.31%；国债期货全线收涨，TL、T、TF、TS主力合约分别上涨0.48%、0.22%、0.11%、0.02%。昨日央行无逆回购操作，8月以来累计净回笼1.35万亿元，市场对流动性需求走低。银行间资金利率平稳，DR007重回1.7%上方。万科、保利发展7月销售金额同比分别下跌13%、18%，环比分别下跌24%、39%，房市仍未见转向。深圳安居发文拟开展收购商品房用作保障房工作，面积65平以下、优先整栋。全国各地都在推进保障房的动作，持续关注房地产成交数据。7月进出口延续向好，政府债发行提速或支撑社融增速反弹，PPI降幅预计继续收窄。美国7月服务业PMI录得55，衰退预期还需要更多数据印证，对海外经济保持中性假设或较合理。人民币兑美元中间价保持稳定。随着全球进入降息周期，中国货币政策空间将进一步打开，利率中枢下移趋势未改。短期债市震荡偏强，临近关键点位时日内波动可能加大，逢低做多T、TL。关注8月中旬税期资金面变化。

美元/在岸人民币

周三晚间在岸人民币兑美元收报7.1760，较前一交易日贬值197个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1386，调贬68个基点。最新数据显示，美国7月非农就业人口增长11.4万人，创2020年12月以来最低，远不及预期的17.5万人；失业率升至4.3%，连续第四个月上升，创2021年10月以来最高。对此美联储巴尔金表示，11.4万个非农就业岗位这一数据虽然不算理想，但仍是一个“合理的数字”；如果经济迅速疲软，美联储大幅降息将是很典型的做法。据CME工具显示，美联储9月会议降息50个基点的可能性从22%跃升至69.5%。国内方面，国家发改委、财政部正式出台文件，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。综上，随着美联储降息时点的临近以及我国扩内需政策逐步落地，美元支撑因素减弱，人民币币值大概率上涨。

美元指数

截至周四，美元指数涨0.28%报103.18，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.08%报1.0923，英镑兑美元跌0.04%报1.2690，澳元兑美元持平0%报0.6519，美元兑日元涨1.62%报146.68。

美元指数因昨日攀升的国债收益率支持了美元的适度涨幅。此外，周三下午股市的下滑增加了对美元的部分流动性需求。美国6月消费者信贷增长89.34亿美元，低于预期的100亿美元，利空美元。

欧元区方面，美元的强势令欧元承压。此外，欧洲央行管理委员会成员雷恩表示，如果对通胀放缓趋势的信心持续，欧洲央行可能继续降息。德国6月工业生产环比增长1.4%，高于预期的1.0%，为16个月来最大增幅。但由于贸易数据弱于预期，对欧元不利。6月出口环比下降3.4%，弱于预期的下降1.5%，为6个月来最大降幅。此外，6月进口环比增长0.3%，弱于预期的2.8%。美元兑日元在周三大幅上涨。昨日，在日本央行副行长内田真一表示，如果金融市场不稳定，日本央行不会进一步加息后，日元对美元大幅下跌。此外，弱于预期的日本经济数据也令日元承压，日本6月领先指数CI跌幅超预期，降至14个月低点。

往后看，由于非美国家央行发表的言论偏鸽使得市场对降息或停止加息预期加深，以及市场对美国经济担忧的逐步解除，非美国家货币承压，美元或受支持。

集运指数(欧线)

周三集运指数（欧线）期货表现分化，主力合约EC2410收涨1.60%，远月合约延续下行趋势，合约EC2408因临近交割，持续高位波动。最新SCFIS欧线结算运价指数为6225.65点，较上周下降65.10点，环比下降1%。上周五公布的SCFI综合运价指数报于3332.67点，环比下降3.34%SCFI欧线运价指数报于4907美元/TEU，环比下降1.68%。主要船司如COSCO、马士基、地中海航运和达飞等纷纷下调8月下半月运价，现货端价格对近月合约期价的支撑减弱。中东局势将愈加混乱，巴以停协料不定期延期，红海地区真正的复航遥遥无期，影响市场情绪。但从基本面来看，三季度作为航运传统旺季，出运需求增加，叠加目前港口准班率下降，有效运力依旧偏紧，因此近远月合约价格差距较大。今明两年仍将有大量集装箱船新船下水供应压力增加，需关注船厂交付速度以及欧美补库节奏，集运景气度需继续观察。综上，地缘局势再度恶劣支撑期价，但鉴于目前船公司的现舱报价仍在下调，使得合约表现分化，月间基差较大，交易难度提升，建议投资者保持谨慎，注意操作节奏及风险控制。

中证商品期货指数

周三中证商品期货价格指数跌0.24%报1356.35，呈小幅低开、冲高回落态势；最新CRB现货指数涨0.12%，在530至540区间震荡。晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍上涨，橡胶涨1.5%，原油涨2%。黑色系涨跌不一，铁矿石跌0.73%。农产品涨跌不一，豆油涨1%。基本金属多数收跌，沪铜跌0.78%，沪锌跌0.64%，沪镍跌0.63%。贵金属涨跌互现，沪金涨0.13%，沪银跌0.69%。

美国7月ISM非制造业PMI、标普全球服务业PMI均处于扩张区间，市场对美国经济衰退的担忧略有缓解。国内方面，昨日公布的7月贸易数据表现良好，作为经济三驾马车的出口持续高速增长，对市场起到一定利好。具体来看，中东地缘政治局势再度紧张，中国原油需求放缓，油价呈现宽幅震荡，其余能化品同样呈现震荡态势；金属方面，房地产、基建仍然偏弱，黑色系低位震荡，避险情绪与降息预期交替作用，贵金属波动较大；农产品方面，供应压力依然较大，价格上行受阻。整体来看，国内政策利好虽已经落地，但政策效果还有待观察，同时需警惕美国经济衰退对全球商品需求的负面影响，市场当前围绕弱势基本面进行交易，后续商品指数预计偏弱震荡。

※ 农产品

豆一

隔夜豆一上涨0.02%，供应端，大豆正值生长期，部分产区正值旱涝转换，降雨较多，可能对未来产量造成潜在影响；国储陈季大豆拍卖价格有所下调，拍卖成交有所放大，流入市场豆源增加，同时随着学校暑期放假，集体食堂对豆制品的需求持续缩减，下游需求进入淡季，抑制豆价上涨，但目前，产区余货量已较为有限，尤其优质豆源短缺对价格有支撑作用。总的来说，在供需双弱格局下，豆一震荡整理为主。

豆二

隔夜豆二上涨0.09%，阿根廷农户销售大豆的步伐有所加快，阿根廷农户预售2,412万吨2023/24年度大豆，去年同期1,150万吨；巴西大豆出口增幅明显，7月日均出口量同比增长11.4%；目前美豆产区天气仍是市场关注的重点，USDA干旱报告数据显示，美国大豆优良率为67%，与市场预期相符，低于一周前的68%，上年同期为52%，大豆生长状况良好，美国中西部地区预计将出现有益降雨，缓解人们对炎热干燥天气可能影响作物单产的担忧，美豆创下202年10月以来的新低，同时美农民认为美豆上涨的概率不大，抛售陈季大豆愿意增强，为即将到来的收获腾出仓储空间，预计美豆弱势整理。

豆粕

周三美豆下跌0.71%，美豆粕下跌2.27%，豆粕下跌0.6%，目前美豆生长正值关键期，USDA干旱报告数据显示，美豆产区天气仍是市场关注的重点，USDA干旱报告数据显示，美国大豆优良率为67%，与市场预期相符，低于一周前的68%，上年同期为52%，大豆生长状况良好，美国中西部地区预计将出现有益降雨，缓解人们对炎热干燥天气可能影响作物单产的担忧，美豆创下202年10月以来的新低；外购仔猪养殖、自繁自养盈利环比微增，养殖成本处于低位，养殖利润有所好转，豆粕市场成交环比增加，但全国进口大豆供应充足，油厂开机率高，豆粕库存持续增加，油厂催提压力较大，下游提货积极性差，预计价格维持弱势。

豆油

周三美豆下跌0.71%，美豆油上涨2%，豆油上涨1%，目前美豆产区天气仍是市场关注的重点，USDA干旱报告数据显示，美国大豆优良率为67%，与市场预期相符，低于一周前的68%，上年同期为52%，大豆生长状况良好，美国中西部地区预计将出现有益降雨，缓解人们对炎热干燥天气可能影响作物单产的担忧，美豆创下202年10月以来的新低；国内棕榈油有供应偏紧预期支撑盘面，但油脂需求处于消费淡季，豆油在高压榨情况下持库存增加，豆油成交减少，供应较为宽松，限制豆油反弹幅度。

棕榈油

周三马棕下跌0.3%，棕榈油上涨0.34%，独立检验公司Amspec Agri发布的数据显示，马来西亚7月1-31日棕榈油出口量为1555529吨，较上月同期出口的1188180吨增加30.92%，马来出口数据强劲，提振马棕价格；但南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年7月马来西亚棕榈油产量环比增加13.56%，虽然6月马棕产量有所下降，棕榈油处于增产季，马棕产量增幅明显抑制价格上涨；国内方面，现货价小幅上涨，下游刚性采购，周内成交较少，且油脂处于淡季，库存总体有所增加，同时豆棕价差倒挂，棕榈油性价比降低，价格回落概率增大。

菜油

洲际交易所（ICE）油菜籽期货周三收涨，受助于美豆油走高及空头回补。隔夜菜油2409合约收涨0.89%。当前加拿大油菜处于开花期和成熟期。前两周加拿大菜籽主产区降水极少，干旱而高温的天气使得土壤水分快速减少，菜籽生长条件恶化。截至7月30日艾伯塔省油菜籽当周优良率大幅降至42.9%。但是，未来两周（8月8日-8月21日）加拿大将会迎来有利降水，且集中在南部菜籽主要种植地区。随着降水的到来，气温也有所下降，改善土壤墒情。其它方面，MPOB报告前，一项针对11位行业分析师的调查结果显示，预计7月马棕库存料环比下降1.17%至180万吨，支撑棕榈市场。国内方面，进口大豆和菜籽集中到港，油厂开机率保持高位，供应相对充裕。而油脂消费处于淡季，国内三大食用油库存总量保持增势，国内菜油供需仍然偏松。另外，市场对全球经济的担忧情绪仍存，宏观情绪偏弱，拖累国内油脂市场。盘面来看，受外盘上涨提振，隔夜菜油略有收涨，短期市场波动加剧，短线参与为主。

菜粕

芝加哥期货交易所（CBOT）美豆期货周三收低，受累于需求放缓以及对经济的担忧。隔夜菜粕2409合约收跌1.67%。美国农业发布的作物进展周报显示，截至8月1日当周，美国大豆优良率为68%，高于市场预期的66%，上周为67%，上年同期为54%。现阶段美豆优良率处于近几年来偏高水平，且近期天气状况持续良好，牵制美豆市场价格。美豆继续走低，拖累国内粕价同步下滑。国内市场而言，进口菜籽持续到港，叠加国产菜籽供应充足局面不变，菜粕产供量总体有保障且供应压力较大。豆粕市场而言，近月进口大豆到港持续较多，油厂开机率将维持高位，豆粕库存压力来到近年来最高，部分工厂有胀库的现象。粕类基本面仍然偏弱。盘面来看，受外盘下跌拖累，菜粕继续下跌，维持偏弱趋势。

玉米

芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周三收跌，受累于美玉米丰产预期。隔夜玉米2409合约收涨0.62%。美玉米优良率处于近几年来相对高位，且近日美国作物带天气状况良好，持续牵制美玉米市场价格。国际玉米价格比价优势良好，牵制国内市场情绪。国内方面，东北地区降雨天气增多导致高水分粮源存储不易，部分粮质量受损，部分存在第三方资金压力的贸易商开始顺价出货，玉米外发不畅，多数粮源流入本地深加工企业，中储粮轮出玉米，部分深加工企业停收，深加工企业继续顺势下调收购价格。华北黄淮产区贸易商出货意愿尚可，深加工企业玉米到货量的提升，库存多处于安全线以上，以按需采购为主，部分企业根据自身情况价格窄幅调整。新作方面，夏玉米生长处于拔节、抽雄期、开花期。降雨充沛，对玉米生长条件总体有利。盘面来看，国内市场供应相对宽松，期价维持偏弱震荡。

淀粉

隔夜玉米淀粉2409合约收涨0.78%。随着7月份检修企业计划的结束，山东与河北开机恢复明显，玉米淀粉行业开机环比升高。叠加需求淡季，下游行业签单不畅，玉米淀粉行业库存继续累积。截至8月7日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量115.3万吨，较上周增加3.00万吨，周增幅2.67%，月增幅5.01%；年同比增幅21.62%。库存压力来到近年来最高位。另外，玉米端价格有所松动，淀粉挺价积极性减弱，现货价格偏弱调整。基本面相对偏弱。盘面来看，现货价格偏弱以及玉米下跌拖累，近期淀粉期价表现偏弱。

生猪

供应方面，短期市场看涨情绪高涨，养殖户惜售挺价，加之标肥价差倒挂，提振养殖户二次育肥信心，推动生猪价格走高。远月而言，5-6月能繁母猪存栏量止降回升，意味着年后生猪供应有所恢复。需求方面，由于气温升高以及学生放假，屠企开工率保持低位波动，需求表现疲软，对高价猪肉接受程度一般，从而将掣肘生猪价格的上涨节奏。生猪期货移仓换月，2411合约表现出一定抗跌性，预计后市偏强震荡，建议多单轻仓持有，注意设置止损。

鸡蛋

入伏后蛋鸡产蛋率有所下降，鸡蛋供应宽松程度减弱，加上中元节和中秋节临近，节日效应提振下冷库及食品商囤货需求增加，产销区鸡蛋走货较快，鸡蛋库存出现回落，另外，生猪、蔬菜等价格偏强，也对蛋价有一定提振，近日鸡蛋价格依旧偏强。不过，终端对高价蛋的接受程度降低，市场看涨情绪略有降温，且蛋鸡产能整体仍处同期偏高水平，鸡蛋供应整体压力仍较往年偏高，持续牵制期价表现。盘面来看，现货价格偏强与产能压力持续博弈，期价相对震荡，短线参与为主。

苹果

产地寻货客商增多，库内富士交易略好转，但库存仍高于去年同期。山东产区走货较上周加快。周内出口订单增加，积极寻购70#、75#果货源，客商继续寻片红好货发市场及商超，果农货成交围绕低价货源走电商及团购渠道为主。陕西主产区剩余货源集中在客商货，价格暂无明显波动，由于近期早熟品种陆续上市交易，叠加部分冷库出现水烂点现象，区内库存货源整体走货速度维持偏慢水平。不过考虑到下方成本支撑较强，短期价格趋于震荡偏上运行。

红枣

据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2024年8月1日红枣本周36家样本点物理库存在5383吨，较上周减少285吨，环比减少5.03%，同比减少47.12%，本周样本点库存下降明显。当前样本点红枣库存低位，现货好货偏紧，下游采购积极性提高。另外市场停车区货源持续供应，市场到货品牌不一质量参差不齐，同等级低端货市场接受度较好，客商拿货风险降低，适当采购部分货源维系下游客户。操作上，郑枣主力合约价格暂且观望。

棉花

洲际交易所(ICE)棉花期货周三反弹，得益于油价上涨，但需求担忧依然存在。交投最活跃的ICE 12月期棉收涨0.43美分或0.60%，结算价报67.73美分/磅。国内市场，棉花商业库存仍较高，且进口港口棉基本满库状态，市场供应仍充足。下游方面，纺企开机率下滑，部分纺企逢低适量采购棉花，且前期采购货源陆续到库，原料库存天数环比继续提高。另外传统旺季将至，市场对旺季订单预期仍较弱，下游拿货谨慎，预计后市弱势延续。操作上，郑棉2409合约价格短期偏空思路对待。

白糖

洲际期货交易所（ICE）原糖期货周三收高，受巴西极端天气忧虑提振。交投最活跃的ICE 10月原糖期货合约收盘收涨0.27美分或1.50%，结算价每磅18.14美分。巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至7月31日当周巴西港口等待装运食糖的船只数量为111艘，此前一周为101艘。港口等待装运的食糖数量为496.69万吨，此前一周为463.89万吨。当周等待装运出口的食糖船只数量增加明显，等待装运糖数量仍较大。国内市场，新榨季甘蔗长势整体良好，具备丰产基础，长期仍面临压力。下游中秋备货基本接近尾声，现货市场缺乏向上驱动，加之加工糖价格继续下调，抢占国产糖市场，销区港口国产糖需求减弱。另外7月以后国内进口到港糖预计明显增加。盘面看，技术指标仍利空，糖价仍弱势延续为主。

花生

供应端，花生处于生长期，产区降雨增多，或将影响产量和上市时间，关注天气变化；港口到港量有所下降，收购进入扫尾阶段，影响有限。需求端，油脂处于淡季，油厂压榨利润长期处于深度亏损，开机积极性不高，需方刚性采购为主，成交有限，同时进口大豆供应充足，油厂开机率高，豆粕库存持续增加，油厂催提压力较大，下游提货积极性差，预计价格维持弱势。总体来说，新作花生上市时间不断临近，购销成交有限，各方观望为主，价格预计维持弱势调整。

※ 化工品

原油

国际原油市场上涨，布伦特原油10月期货合约收盘价报78.33美元/桶，涨幅2.4%；美国WTI原油9月期货合约收盘价报75.23元/桶，涨幅2.8%。美联储9月降息预期升温，美元指数小幅回升。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至9月底，将集体性减产措施延长至2025年结束；伊朗、哈马斯及真主党誓言对以色列进行报复，中东地缘政治局势紧张，市场对地缘冲突的担忧升温；利比亚沙拉拉油田停产，EIA美国原油库存降幅高于预期；中国7月原油进口量继续放缓，全球需求放缓忧虑压制油市，短线原油期价呈现宽幅整理。技术上，SC2409合约考验540区域支撑，上方测试565一线压力，短线呈现震荡反弹走势。操作上，建议短线交易为主。

燃料油

中东地缘政治局势紧张，EIA美国原油库存降幅高于预期，国际原油市场上涨；新加坡燃料油市场小幅上涨，低硫与高硫燃料油价差降至110美元/吨。LU2411合约与FU2411合约价差为963元/吨，较上一交易日下降9元/吨；国际原油震荡反弹，低高硫期价价差小幅回落，燃料油期价呈现整理。前20名持仓方面，FU2411合约空单减仓，净空单出现增加。技术上，FU2411合约考验2950区域支撑，建议短线交易为主。LU2411合约考验3900区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现震荡整理走势。操作上，短线交易为主。

沥青

中东地缘政治局势紧张，EIA美国原油库存降幅高于预期，国际原油市场上涨；厂家装置开工上升，贸易商库存回落；山东炼厂开工小幅回升，部分地区降雨天气阻碍刚需，部分炼厂释放合同积极性有所提升，现货需求略显平淡，华北、西北现货市场价格小幅下调。国际原油震荡反弹，下游需求缓慢恢复，短线沥青期价呈现震荡。技术上，BU2410合约期价考验3400区域支撑，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。

LPG

华南液化气市场小幅下跌，主营炼及码头成交跌势收窄，个别企业排库价格继续让利，下游逢低入市采购；沙特9月CP预估价上调，港口库存回落，化工需求较为平稳，燃烧需求处于淡季；华南国产气价格小幅下调，LPG2409合约期货较华南现货贴水为621元/吨左右，较宁波国产气贴水为561元/吨左右。LPG2409合约多空减仓，净空单出现回落。技术上，PG2409合约考验4400区域支撑，上方测试40日均线压力，短期液化气期价呈现震荡走势，操作上，短线交易为主。

甲醇

近期国内甲醇恢复涉及产能产出量多于检修、减产涉及产能产出量，产量及产能利用率增加。因市场需求持续偏弱，同时运输车辆较少，贸易商提货缓慢，本周内地企业库存整体增加。港口方面，主流库区提货尚可叠加卸货速度不佳，本周甲醇港口库存整体去库。需求方面，中天合创一期、二期和宁夏企业三期装置恢复重启，带动上周国内甲醇制烯烃整体开工率提升，沿海MTO装置整体产能利用率也有所提高，短期多套装置存重启预期，关注落地情况。MA2409合约短线关注2460附近支撑力度，建议暂以观望为主，注意风险控制。

塑料

L2409合约下跌反弹，夜盘收于8198元/吨。供应端，上周重启产能大于新增停车产能，产能利用率环比+3.02%至78.91%、产量环比+3.58%至51.45万吨。需求端，上周农膜开工率+1.24%，包装膜、管材、注塑等开工率小幅波动，总体来看PE下游平均开工率环比-0.09%。库存方面，截至8月7日，中国聚乙烯生产企业库存+3.66%至44.49万吨，社会库存-1.11%至63.63万吨，总库存+0.80%至107.82万吨。上游装置重启叠加下游高价抵触，生产企业库存上升；下游刚需消耗，社会库存小幅去化。成本端，油制成本在8858元/吨附近，煤制成本在7134元/吨附近。本周重启装置较多，预计产量、产能利用率上升；LLDPE主要下游农膜开工开始复苏，需求存上升预期；库存压力中性偏高。预计L2409合约在8150-8300区间波动。

聚丙烯

PP2409合约“十字”震荡，夜盘收于7551元/吨。供应端，上周受神华宁煤、神华新疆装置重启影响，产量环比+2.97%至67.24万吨，产能利用率环比+2.17%至75.32%。需求端，PP无纺布因秋季卫生用品需求增加，开工率环比+0.25%；其他行业因高温、降雨天气导致订单偏少、开工下滑。下游行业平均开工率环比-0.4%至48.23%。库存方面，前期停车装置重启，生产企业库存上升；下游刚需消耗，贸易商小幅去库；东南亚及南亚价格下跌，出口利润收窄，港口小幅累库。成本端，油制PP理论成本在8466元/吨附近；煤制PP理论成本在7977元/吨附近。本周宁夏宝丰、上海石化等装置重启，预计产量、产能利用率上升。下游无纺布受秋季卫生用品需求增加有望提高开工，但预期变化幅度有限；中空、塑编、注塑等其他行业受高温、降水天气影响开工预计持续走低；总体来看下游需求增长动力不大。库存压力中性偏高。预计PP2409合约在7500-7570区间震荡。

苯乙烯

EB2409合约“十字”震荡，夜盘收于9160元/吨。供应端，上周停车、重启装置并存，产量环比+0.34%至29.67万吨，产能利用率环比+0.21%至68.12%。需求端，上周PS开工率小幅上涨，UPR开工率维稳，EPS、ABS、丁苯橡胶开工率环比下跌。库存方面，上周中国苯乙烯工厂样本库存量环比+15.14%至15.51万吨。截至2024年8月5日，江苏苯乙烯港口样本库存总量环比-1.13万吨至4.44万吨。商品量库存环比-0.9万吨至2.92万吨。成本方面，非一体化成本在9585元/吨附近。本周暂无计划停车与重启装置，预计产量、产能利用率波动不大；下游EPS有恢复生产预期、PS、ABS预计稳定生产为主，3s主体需求预期维稳。供需矛盾不大，总体库存预计维持在中性区间。上游纯苯价格偏弱，削弱成本支撑。预计EB2409在9000-9300区间运行。

PVC

V2409合约下跌反弹，夜盘收于5623元/吨。上周停车、重启装置并存，产能利用率环比-0.13%至73.20%，变化不大。其中，电石法环比+0.61%至76.31%，乙烯法环比-2.27%至64.31%。需求端，现货市场需求平淡，PVC下游开工率延续低位维稳行情。库存方面，截至8月2日，国内PVC社会库存环比-0.82%至59.32万吨。淡季现货成交惨淡，下游刚需消耗库存小幅去化，当前库存压力仍偏高。成本端，截至8月1日，电石法成本在5344.31元/吨附近，乙烯法平均成本在6072.19元/吨附近，乙烯法、电石法利润环比下降。本周停车、重启装置并存。考虑到部分装置可能因利润收缩降负运行，预计产量、开工率小幅下降。下游淡季，预计下游开工难有较大提升，市场需求偏弱。预计库存去化缓慢，库存压力仍偏高。综合考虑，V2409后市预计在5570-5700区间震荡。

烧碱

SH2409合约下跌反弹，夜盘收于2472元/吨。上周华东、东北部分装置停车检修，西北、华北部分装置提负运行，中国20万吨及以上烧碱样本企业产能平均利用率环比+0.9%至80.7% ，总体开工率变化不大。全国20万吨及以上液碱样本企业厂库库存环比+1.12%至39.60万吨（湿吨），库存压力中性偏高。截至8月1日，下游粘胶短纤产能利用率较上周+2.13%至87.66%，江浙印染企业开机率较上周-1.57%至63.27%。8月7日山东32%液碱折百价2469元/吨，期现价格差异不大。本周检修产能预计下降，前期重启的宁夏英力特、中盐吉兰泰等装置影响扩大，预计开工率上升。需求端，氧化铝停产部分已陆续复产，新增产能进入投产阶段；非铝需求方面，粘胶短纤装置预计平稳运行、开工维稳；印染厂短期内新单承接不乐观，印染开工率预计偏弱。库存压力预计偏高。预计SH2409在区间2400-2500运行。

对二甲苯

隔夜PX震荡偏强。目前PXN价差至322美元/吨附近。供应方面，周内PX产量为73.66万吨，环比-2.09%。国内PX周均产能利用率87.84%，环比-1.87%。九江石化重启中，金陵负荷因重整检修下降至7成。需求方面，PTA产能利用率77.44%。上游原料对PX成本支撑转弱，PX期价偏弱运行，跟随成本波动。PX2409关注上方8400压力，以及8000支撑，建议区间交易。

PTA

隔夜PTA震荡偏强。成本方面，当前PTA加工差下跌至343元/吨附近。供应方面，PTA产能利用率持平至77.44%。周内PTA产量和产能利用率下滑，加工费小幅走跌。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为84.37%。库存方面，周内PTA工厂库存在3.82天，较上周+0.27天，较同期-0.09天，聚酯工厂PTA原料库存在8.21天，较上周-0.08天，较同期+1.00天。上游成本端对PTA成本支撑转弱，PTA供应存上升预期，下游聚酯需求低迷，原料备货意愿偏低，PTA工厂库存上升，预期PTA偏弱运行。TA2409合约上方关注5900附近压力，下方关注5500附近支撑，建议区间交易。

乙二醇

隔夜乙二醇震荡偏强。供应方面，周内内乙二醇产量34.53万吨，较上周降低1.54%；乙二醇产能利用率57.75%，环比降低0.9%。周内石脑油制和乙烯制生产利润上涨。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为84.37%。库存方面，截至8月5日，华东主港地区MEG港口库存总量59.88万吨，较上一统计周期去库1.75万吨。乙二醇国内供应下滑，聚酯开工低迷，到港量偏低，华东主港库存下跌，短期乙二醇处于供需偏紧格局，上游成本支撑转弱，预期震荡为主。EG2409合约上方关注4700附近压力，下方关注4500附近支撑，区间交易。

短纤

隔夜短纤震荡偏强。短纤现货报价下跌0-35元/吨，目前短纤产销43.69%，较上一交易日下滑9.52%。供应方面，周内涤纶短纤产量为15.39万吨，环比减少0.31万吨，环比降幅为1.97%；产能利用率平均值为75.58%，环比下滑1.50%。需求方面，近一周纯涤纱行业平均开工率在73.37%，较上期数值下滑1.15%。库存方面，涤纶短纤工厂权益库存13.11天，较上期上涨0.49天；纯涤纱原料备货平均7.05天，较上期下滑0.21天。多家短纤厂家减产，短纤开工率和产量下滑，下游需求跟进有限，预计短纤价格震荡为主，PF2410合约上方关注7500压力，下方关注7250支撑，区间交易。

纸浆

隔夜纸浆震荡偏强。针叶浆国内现货价格持平，海关数据显示7月纸浆进口量继续走低，全年累计进口量同比下降。需求端，纸厂存在成本压力，按需采购为主，周内纸浆下游成品纸开工上行，白卡纸环比+1.0%，双胶纸环比-0.7%，铜版纸环比+5.0%，生活纸环比+2.5%。国内需求平淡，港口库存呈累库趋势，截止2024年8月1日，中国纸浆主流港口样本库存量：178.3万吨，较上期上涨0.4万吨，环比上涨0.2%。目前港口库存处于年内中位水平，外盘价格维持高位，国内下游需求处于淡季，注意纸浆进口情况，预计短期难离震荡趋势。SP2409合约建议下方关注5600附近支撑，上方5900附近压力，区间操作。

纯碱

近期部分企业检修装置逐步恢复，带动国内纯碱产量增加，短期有企业开始计划检修，供应有望下降。目前下游需求表现偏弱，采购不积极，按需为主，浮法玻璃整体需求稳定，但光伏玻璃效益差使得部分产线冷修，整体需求减弱。上月底企业出货慢，国内纯碱库存整体出现回升，库存分布不均衡，个别企业库存较高，大部分企业库存低位。SA2409合约短线建议在1700-1800区间交易。

玻璃

近期国内浮法玻璃日产量小幅下降，但仍维持高位，上周全国浮法玻璃样本企业库存延续增加趋势，日度平均产销率环比下滑，行业累库力度增加。华北市场整体产销平平，多呈现累库趋势；华东市场虽多数企业库存增加；华中市场原片企业出货延续弱势，中下游采买积极性偏弱，整体库存延续上涨。地产政策加强改善玻璃未来需求预期，但下游深加工并未有明显改善，订单天数继续下降，采购积极性一般，后市关注终端地产情况以及玻璃深加工企业资金和订单情况是否能得到有效改善。FG2409合约短线期价或仍将继续寻求支撑，建议震荡偏空思路对待，注意风险控制。

天然橡胶

近期全球产区处于季节性上量阶段，泰国原料价格重心有所下移但近期有所企稳；国内云南产区胶水处于全面上量阶段，原料价格小幅波动，近日产区持续降雨，收胶量较少。近期海外货源到港较少，仓库入库量增加不明显，青岛地区库存窄幅波动，部分终端在8月份有采购预期，关注出库情况。上周国内半钢胎企业产能利用率较为平稳，订单充足支撑，装置延续高位运行，整体波动不大；全钢胎检修企业排产有所恢复，带动整体企业产能利用率恢复性提升。ru2501合约期价上破前期压力，短线运行重心或有抬升，建议在15800-16050区间交易，nr2410合约短线建议在12400-12650区间交易。

合成橡胶

国内丁二烯供方价格稳中有跌，外盘价格连续下调，供方货源外销增量，下游需求偏弱；顺丁橡胶出厂价格持稳，现货价格稳中盘整，主流报盘以稳为主，实单存商谈空间。顺丁橡胶装置开工下降，高顺顺丁橡胶库存增加；轮胎行业开工小幅上升，下游需求表现偏弱。上游丁二烯偏弱整理，月初顺丁胶出厂供价下调，高价原料抑制需求加剧震荡。技术上，BR2410合约考验13700区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现震荡整理走势。操作上，短线交易为主。

尿素

近期部分企业计划检修，加上短时的故障出现，使得国内尿素日产量有所下降。当前农业追肥进入收尾阶段，需求将逐渐减弱；主流产区中规模复合肥企业装置排产增多，随着市场发运好转，复合肥产能利用率继续提升；三聚氰胺开工率有所下降，采购多刚需跟进，维持随用随采。本周国内尿素企业库存小幅累库，但累库幅度低于预期，主要因故障企业增加以及北方尿素多往南方发运，一定程度缓解了累库压力。UR2409合约短线建议在2000-2050区间交易。

※ 有色黑色

贵金属

夜盘沪市贵金属涨跌不一，沪金收涨，沪银收跌。近期围绕中东的地缘冲突持续，伊朗及哈马斯组织在数位哈马斯领导人遇袭后均对外宣称将针对以色列进行报复行动，未来地缘风险仍旧犹存，但在新一轮冲突爆发前，短期内市场相关避险情绪并未出现显著抬升。最新公布的美国非农就业及制造业PMI数据再次超预期走弱，进而加强市场对年内美国经济增速放缓的预期，叠加美联储于7月末会议重申关注就业市场风险的言论被解读为鸽派基调，年内整体降息幅度预期再次抬升。在当前权益及外汇市场受平仓压力增大及流动性紧张引发大幅波动的情况下，市场情绪或相对过度悲观，当前美国就业市场仍有较大容错空间，而通胀水平粘性虽有所减弱但仍存在一定隐患，美联储或无法如市场预期释放过多鸽派信号。年内利率预期后继或仍有一定回升空间，长端国债收益率及美元指数回升或不利贵金属价格上涨，叠加全球工业需求水平回落带动商品价格下降，短期内整体贵金属价格或维持震荡偏空走势。

沪铜

隔夜铜主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。国际方面，美联储“传声筒”：紧急降息的门槛非常高，美联储9月将辩论是否降息50个基点。国内方面， IMF中国事务主管钱德拉表示，尽管面临挑战，中国持续推进改革，有望实现更高质量、更具韧性的经济增长。中国经济具有韧性，预计今年增速整体符合中国政府设定的增长目标。基本面上，铜矿端供应偏紧预期随着TC费用的回暖而逐步好转，供给方面，国内精炼铜产量小幅增长，进口随着船运的陆续到港亦将继续增加，整体来看精炼铜表观消费量将保持小幅增长态势。需求方面，随着铜价的逐步下调，下游加工厂提货情绪有所增长，现货市场成交逐步回温。加之国内政策方面的投入加码，长期来看预期受到提振，短期上仍有淡季因素的影响。库存方面，国内库存稳步下降，库存拐点逐步显化。综合来看，铜基本面或处于供给充足，需求缓步提振的局面，短期内铜价或将维持小幅下降以便下游需求对库存的进一步消化。期权方面，平值期权持仓购沽比为1.24，环比+0.16，期权市场情绪偏多，隐含波动率略上升。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，红柱收敛。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

氧化铝

隔夜氧化铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货贴水，基差走强。宏观方面，IMF中国事务主管钱德拉表示，尽管面临挑战，中国持续推进改革，有望实现更高质量、更具韧性的经济增长。中国经济具有韧性，预计今年增速整体符合中国政府设定的增长目标。基本面，原料端，国内铝土矿全面复产消息仍未出现，矿端仍维持偏紧态势，加之几内亚雨季影响逐步显现，预计后续铝土矿到港将有下滑。氧化铝方面，由于矿端资源紧缺加之生产辅料的涨价令氧化铝生产成本上行，令现货报价维持高位。其下游电解铝厂逐步复产，但由于现货价格高企更倾向于执行长单价格和维持一定的刚需补库，令氧化铝上下游围绕现货价格进行博弈。整体而言，氧化铝基本面处于供需双增情况。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱初现。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意控制节奏及交易风险。

沪铝

隔夜沪铝主力合约震荡走势，持仓量减少，现货升水，基差走强。国际方面，美联储“传声筒”：紧急降息的门槛非常高，美联储9月将辩论是否降息50个基点。国内方面，IMF中国事务主管钱德拉表示，尽管面临挑战，中国持续推进改革，有望实现更高质量、更具韧性的经济增长。中国经济具有韧性，预计今年增速整体符合中国政府设定的增长目标。基本面，供应方面，前期停产的部分电解铝厂陆续逐步复产，令国内供应方面保持稳定增长态势。需求方面，下游铝材加工及终端消费正值行业淡季，下游开工率有所下滑，终端消费由于国家政策力度的加码预期有所提振，相关措施的落地政策仍有待时间去消化和传导。短期而言，沪铝基本面或将处于供强需弱的局面。期权方面，购沽比为1.28，环比持平，期权市场情绪偏多，隐含波动率略升。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，红柱收敛。操作建议，轻仓震荡偏空交易，注意控制节奏及交易风险。

沪铅

夜盘沪铅主力合约期价跌幅0.09%。宏观面，当前交易员开始押注9月降息50基点的可能性，并预测今年的降息幅度将超过110基点。基本面，铅进口窗口维持开启状态；随着安徽地区重要炼厂复产，市场流通货源明显增加，再生精铅贴水迅速扩大，加上近期铅价走势内强外弱，铅锭进口同样增加，总的来说，国内铅市场整体流通货源增量较大，铅价大幅回落。现货方面，据SMM：昨日沪铅弱势盘整，现货报价混乱，实际成交仍是偏贴水，下游企业则谨慎观望，刚需偏向于采购贴水货源。操作上建议，沪铅主力合约短期空单可以设好止盈，谨慎持有。

沪锌

宏观面，中美7月非制造业PMI数据均位于扩张区间，且高于预期，美元指数回升，市场恐慌情绪缓和。基本面，锌矿端延续偏紧格局，加工费TC降至低位，原料紧张缓慢传导至冶炼端；冶炼端因原料紧缺和常规检修带来一定量的减产，目前冶炼厂原料紧张的压力上升，预计产量下降明显。下游7月处在传统需求淡季，订单依旧偏弱，下游开工率相对偏低。近期锌价下跌，持货商信心不足，多降价出货操作，库存录得下降。预计锌价震荡偏弱。技术面，沪锌持仓增加，空头氛围较重，关注MA5压力。操作上，建议轻仓做空。

沪镍

宏观面，中美7月非制造业PMI数据均位于扩张区间，且高于预期，美元指数回升，市场恐慌情绪缓和。基本面，原料端印尼RKAB审批缓慢，且菲律宾降雨影响镍矿运输，因此镍矿成本处在偏高水平。冶炼端国内各大冶炼厂维持正常生产，产量稳中有升；但印尼镍铁产能受限制较大，产量出现明显下降，镍铁价格偏强。三元前驱体淡季阶段，企业订单依旧较弱，镍盐询盘及成交活跃度均偏低。不锈钢终端仍处在需求淡季，钢厂主动进行减产。近期镍价跌至低位，下游逢低采购意愿增强，国内库存明显下降。技术面，沪镍持仓减量，多空交投谨慎，关注MA10争夺。操作上，建议暂时观望。

不锈钢

原料端，印尼RKAB审批进度偏慢，镍矿成本偏高，使得镍铁厂保持较低开工率，镍铁价格再度呈现走强；供应端，原料成本坚挺，使得钢厂生产利润倒挂，叠加夏季高温下游开工率下降，钢厂主动进行减产，且情况可能还将持续。需求端，造船行业延续高景气度，对需求带来增量，但建筑行业进入淡季，新订单指数下降，需求整体开始走弱。当前不锈钢市场供应趋紧趋势，叠加价格回升，下游采购积极性增强，叠加市场到货量减少，库存录得较大下降。预计近期不锈钢价格宽幅震荡。技术面，不锈钢持仓下降，多空交投谨慎，宽幅震荡调整。操作上，建议暂时观望。

沪锡

宏观面，中美7月非制造业PMI数据均位于扩张区间，且高于预期，美元指数回升，市场恐慌情绪缓和。基本面上，供给端，缅甸锡矿库存供应增加，但矿山生产依旧没有恢复，后续进口供应仍受限；冶炼端，国内精锡炼厂基本维持正常生产，不过原料供应趋紧对冶炼生产压力增大，后续减产的风险逐渐升高。国内进口窗口仍关闭，进口锡锭暂时未能补充国内市场。需求端，多数下游焊料企业表示，在消费淡季的大背景下，预计订单量还将继续呈现小幅衰减的趋势；但终端电子产品需求前景偏乐观，近期下游逢低采购去库明显。技术面，沪锡多空呈现分歧，关注MA10争夺。操作上，建议暂时观望，区间参考240000-250000 。

硅铁

硅铁市场暂稳运行。供应方面，青海省现货利润率为5.55%，宁夏和内蒙分别为6.38%及6.54%，北方当前以消耗前期锰矿库存为主，主产地工厂传出停减产消息短暂提振情绪，而后重回供需偏宽基本面。需求方面，钢厂检修情况增多，贸易商拿货谨慎，硅铁出口表现平淡，厂家信心不足，板块情绪悲观，市场观望新一轮钢招。策略建议：SF2409合约大幅下挫，一小时MACD指标显示红色动能柱变为绿色动能柱，操作上考虑逢高布空，请投资者注意风险控制。

锰硅

锰硅市场偏弱运行。成本方面，当前硅锰厂内锰矿库存可用天数在15-20天左右，锰矿市场弱势运行，锰硅成本支撑松动。供应方面，北方厂家整体波动不大，南方厂家成本倒挂严重减产情况增加，部分工厂调整锰矿配比，工厂氧化矿用量减少，随着行情持续下挫，厂家亏损加剧，后续北方也将进行减产。近期新一轮钢招价格环比上轮均有降低，市场观望情绪较浓。策略建议：SM2501合约延续震荡下行，多日均线呈现空头排列，操作上建议维持弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

焦煤

隔夜JM2409合约高开低走，焦煤市场暂稳运行。Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率67.49%较上期增0.87%；日均产量58.18万吨增2万吨；原煤库存255.42万吨减1.58万吨；精煤库存169.52万吨减0.18万吨。主产地煤价回调，炼焦煤线上竞拍以下跌为主，贸易商观望情绪较强，多数洗煤厂维持前期开工水平，下游亏损扩大，打压原料意愿增强，淡季负反馈仍在持续，关注期钢走势及铁水产量。策略建议：隔夜JM2409合约高开低走，操作上建议延续弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

焦炭

隔夜J2409合约低位震荡，焦炭市场弱稳运行。独立焦企全样本产能利用率为74.20%，环比增0.08%；焦炭日均产量67.99万吨，环比减0.33万吨，钢厂盈利率6.49%，环比降低8.66%，年同比降58.45%，钢厂利润收缩明显，部分高炉开始检修；焦炭二轮提降落地，焦企多处于盈亏边缘，维持前期开工水平，部分企业前期因检修或降雨减产，近期陆续恢复生产，焦炭出货正常，据Mysteel调研，钢厂7月中下旬开始投放新国标螺纹，且新国标螺纹加价的情况下，下游基本暂无采购新国标，以消化旧国标螺纹为主，市场已有三轮提降预期，板块情绪悲观。策略建议：隔夜J2409合约低位震荡，日MACD指标显示绿色动能柱扩散，操作上建议仍以逢高短空思路对待，请投资者注意风险控制。

铁矿

夜盘铁矿2501收盘751.5，下跌0.73%。宏观面，8月7日，日本央行副行长内田真一公开发出强烈鸽派信号，以稳定市场信心。他表示，在市场不稳定时，日本央行不会加息。供需方面，铁矿港口库存同期高位，本期到港量环比大幅增加43.3%，下游成材螺纹以消化旧国标为主，唐山高炉检修增加，铁水有减量预期。技术上，1H周期K线在10日和20日均线下方，支撑位置关注732，操作上，建议震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

螺纹

夜盘螺纹2410收盘3317，上涨0.12%。宏观面，深圳开启保障房“以购代建”模式，一线城市加速“收储”去库存。基本面，螺纹新旧标切换，市场以消化旧标库存为主，整体供应端降幅大于淡季对需求的压制。市场方面，Mysteel调研统计，预计8月钢联247钢厂高炉铁水日均产量235.28万吨/天，环比7月减少3.34万吨/天。技术上，1H周期K线在10日和20日均线之间，支撑位置关注3271。操作上，建议日内短线交易，注意风险控制。

热卷

夜盘热卷2410收盘3487，上涨0.03%。宏观面，今年前7个月，家电累计出口4091.9亿元，同比增长18.1%，高出全国出口整体增速11.4个百分点。供需方面，需求持稳，高供应下库存稍有回升。市场方面，Mysteel月报分析，就未来2周看，库存依然会继续呈现累库结构，压力整体呈现下向上推升，对于价格抑制尚存。技术上，1H周期K线在10日和20日均线之间，支撑位置关注3465，操作上，建议震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

工业硅

工业硅现货暂稳运行。多晶硅企业控产力度较大，虽有个别新增项目爬产，但对整体供应影响不大；有机硅大厂率先调整价格，部分单体装置有检修计划，海关总署最新数据显示，2024年7月，中国出口未锻轧铝及铝材58.7万吨；1-7月累计出口375.8万吨，同比增长14.1%，工业硅库存压力增加，多数硅企让利空间不多，现货市场报价以稳为主，贸易商囤货意愿不高，硅企签单情况一般，市场情绪依然较为悲观但厂家挺价。技术上，工业硅主力合约延续震荡偏弱，一小时MACD指标显示绿色动能柱扩散，操作上建议仍以弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

碳酸锂

碳酸锂主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货升水，基差走强。基本面，锂矿报价随现货价格下调而走弱，贸易商惜售情绪减弱，冶炼厂询价意愿所有增长。现货供给方面，上游头部冶炼厂生产情况仍保持稳定，并且挺价情绪仍较为强烈，国内整体供应量相对偏多；需求方面，虽然现货价格不断走弱，但下游刚需采买意愿仍较谨慎，上下游之间心理价位存在一定偏差。加之下游加工企业库存偏多与终端消费淡季原因，令材料加工企业的长期协议供应量及库存已足够满足基本生产，现货市场交易较为冷淡。整体来看，碳酸锂基本面仍处于供强虚弱的格局，锂价重心逐步下移。期权方面，持仓量沽购比值为31.89%，环比+0.87%，期权市场持仓情绪偏多，认购持仓净减少。技术上，60分钟MACD，双线于0轴下方，红柱收敛。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险。

※ 每日关注

待定 国内成品油开启新一轮调价窗口

07:50 日本6月贸易帐

07:50 日本央行公布审议委员意见摘要

10:40 澳洲联储主席布洛克发表讲话

20:30 美国至8月3日当周初请失业金人数

22:00 美国6月批发销售月率

22:30 美国至8月2日当周EIA天然气库存

次日03:00 美联储巴尔金参加一场炉边谈话

A股解禁市值为：135.74亿

新股申购：无

作者

研究员：

蔡跃辉 期货从业资格证号：F0251444  期货投资咨询从业证书号：Z0013101

柳瑜萍 期货从业资格证号：F0308127  期货投资咨询从业证书号：Z0012251

黄青青 期货从业资格证号：F3004212  期货投资咨询从业证书号：Z0012250

廖宏斌 期货从业资格证号：F3082507  期货投资咨询从业证书号：Z0020723

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电话：059586778969